对于备考FRM考试的朋友来说，FRM二级是我们通过FRM考试的最后一关，所以同样要以严谨的态度对待这次备考，融跃FRM老师给大家整理了一些FRM二级考试的备考方法以及提分攻略，希望可以对正在备考FRM二级考试的你有一些帮助。

考试概况：6科，80道单选，4小时机考；协会建议备考时长约200–250h；市场/信用/操作各20%（合计60%，决定能不能过）；流动性15%、投资风险15%、金融热点10%

核心区别：一级是“算风险”；二级是管风险、做决策、识别模型缺陷、看懂监管规则，大量长案例、跨风险融合出题，不是单纯套公式

推荐科目学习顺序（提分快）

市场风险→信用风险（最难分水岭）→投资风险→操作风险→流动性风险→金融热点（Current Issues）


市场、信用：计算+定性并重，CVA、交易对手风险、高阶VaR、ES、压力测试是拉分大题，精力最好的时候攻克

投资风险：因子、风险预算、绩效归因、私募另类风控

操作、流动性：定性为主、概念极易混淆，适合表格对比记忆（LCR/NSFR、各类操作风险资本方法）

热点：最后2周集中突击，每年更新（气候风险、AI风控、地缘、监管新规），不要提前很久学，容易白学

三段式备考方案（在职主流3.5–4个月；脱产2个月）

阶段1：基础搭建（60%时间，核心：理解模型假设，不是背公式）

目标：建立风控框架，搞懂模型什么时候能用、什么时候失效（FRM二级第一大坑：忽略适用条件）

资料主线：GARP原版书/Kaplan Notes；优先Notes快速过框架，原版书用来啃信用、市场风险的复杂案例

学习节奏：一章学完立刻做本章EOC课后题；二级EOC质量很高，贴合协会出题风格

笔记只做两类：

对比表：比如SMA/AMA/标准法、LCRvsNSFR、VaR/ES、净额结算/抵押品/CDS缓释效果

一页纸框架：每个风险模块的治理、计量、对冲、监管资本、局限性

必捡一级旧知识：VaR、相关性、衍生品、久期，二级默认熟练，不会回头细讲

避坑：信用风险CVA、DVA、FVA、EAD计算，一定要动手推导，只看解析上考场一定会乱

阶段2：强化刷题+跨模块专题（提分黄金期，30%时间）

FRM二级提分的关键：打破章节壁垒，适应一道题同时考信用+市场/流动性

刷题优先级（严格按这个顺序）原版书EOC（2刷）>GARP官方Mock（Practice Exam）＞高质量机构题库不要沉迷偏题、冷门模型，二级不考犄角旮旯，主流框架反复考

错题分类（只记三类，节省时间）

模型适用条件混淆（最高频丢分）

巴塞尔监管指标、定义、分子分母记混

题干陷阱：区分市场流动性/融资流动性、交易对手风险vs单纯信用风险

刷题方式：后期不再按章节刷题，改成风险场景刷题（压力测试专题、风险缓释专题、模型风险专题）

定性题训练：FRM二级定性占比很高，选项大量“说法正确/错误”，重点识别绝对词（all、always），优先排除法

阶段3：全真模考冲刺（考前3–4周，稳节奏）

严格4小时不间断机考模拟，80题，平均每题3分钟；训练读长英文案例的耐力

官方Mock至少2–3套，模考分数不重要，重点看：

各科正确率，低于50%的模块回头重看框架表

时间分配：学会标记难题跳过，不要死磕一道复杂CVA计算

最后7–10天：不刷新难题，只复盘错题+对比记忆表+热点资料；公式只背高频、监管指标

计算器：BA II Plus，重点练现金流、利率转换、加权平均，二级计算量小于CFA二级，但步骤嵌套多

专项提分技巧（高分考生通用）

1）信用风险（20%，最难、最容易拉开差距）

高频考点：PD/LGD/EAD、预期损失EL/非预期损失UL、净额结算、抵押品、CVA、CDS、CreditMetrics、证券化风险提分点：CVA一定要吃透逻辑：是交易对手的信用风险，和市场风险联动；区分单边/双边CVA；很多题不是算，是判断CVA会上升还是下降（利率、评级、敞口变化）

2）市场风险（20%）

高阶VaR、ES、回测、压力测试、波动率模型、对冲误差、风险聚合提分点：VaR的局限是超级高频考点；压力测试不是VaR替代，是互补；分清参数法、历史模拟、蒙特卡洛的优缺点

3）操作风险（20%，看似简单，丢分最多）

KRI、损失数据、情景分析、模型风险、外包、网络安全、业务连续性、巴塞尔资本方法提分点：做对比表格！ 不同资本计量方法的优缺点、适用场景；模型风险是近年热点，重点看模型验证、参数风险、使用风险

4）流动性（15%）

市场流动性vs融资流动性、LCR、NSFR、缺口分析、FTP、流动性压力测试提分点：背清楚LCR、NSFR的分子分母、指标含义（短期流动性、长期稳定资金），每年必考

5）投资风险管理（15%）

因子模型、风险预算、绩效归因、对冲基金、私募尾部风险；

6）Current Issues（10%）

必须用当年GARP最新资料，不要用往年旧热点；不用深挖模型，记住结论、风险影响即可，考前集中背

考场做题提分策略

长案例先抓关键词：圈出来是问【计量、对冲、监管、模型缺陷还是治理】，大段背景描述很多是废话

做题顺序：先定性、简单计算，复杂CVA/蒙特卡洛类标记放后面，4小时时间很紧

选择题技巧：优先排除明显错误选项；警惕绝对化描述；很多题是“选出最差实践/最有缺陷的做法”，和日常直觉相反

不倒扣分，全部题目必须填答案

高频踩坑（很多人卡在这）

用一级思路：只刷题、不理解模型缺陷，二级比较喜欢考 “模型哪里错了”

热点提前很久学，后期遗忘；或者直接放弃热点，10%的分白白丢掉

只刷机构题库，不做原版EOC、GARP Mock，出题风格差异巨大

不做跨科目综合训练，上考场看到一道题混多个风险直接懵

模考中途翻笔记，不计时，无法适应4小时高强度英文阅读

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