FRM考试虽然只有两个等级，但是想要通过FRM考试还是需要下点功夫备考的，为了让大家更好的了解不同等级考试的科目以及不同等级考试的备考方法，融跃小编给大家把这些内容汇总了一下，下面跟着小编一起来详细了解一下吧！

FRM Part 1一级（4个模块，主打风控工具、计算）

总建议时长：150–200h，计算题占比约50%–60%，大多是单一知识点独立小题

模块权重核心内容

风险管理基础 Foundations of Risk Management20%风险分类、CAPM、风险调整收益 RAROC、GARP道德准则、公司治理

定量分析 Quantitative Analysis20%概率统计、假设检验、回归、时间序列（ARMA/GARCH）、蒙特卡洛模拟、分布

金融市场与产品Financial Markets and Products30%债券、股票、外汇、远期期货、期权、互换、MBS等衍生品结构

估值与风险模型Valuation and Risk Models30%VaR（参数法/历史/蒙特卡洛）、希腊字母、B-S期权定价、久期凸性、基础信用参数PD/LGD/EAD

一级分模块备考思路

定量分析（20%｜拦路虎）

一级数学基础，后面VaR、期权、回归全部依赖它。不要死背公式，理解分布、假设检验、回归假设；重点练习计算器操作；零基础建议先学这一科。很多人卡在这里，不是公式难，是英文题干看不懂统计条件。

金融市场与产品（30%｜分值大头）

知识点杂，各类衍生品、固收产品一大堆。建议画对比表：远期vs期货、互换分类、期权盈亏结构；重点抓衍生品收益图、套期保值逻辑，这部分也是二级市场/信用风险的前置基础。

估值与风险模型（30%｜一级核心难点）

VaR、希腊字母是重中之重，必考计算。区分不同VaR方法优缺点；期权定价、久期凸性大量计算题，必须动手算，不能只看讲义。

风险管理基础（20%｜性价比高）

概念+道德为主，理解为主，适合放在中后期，考前集中复盘背诵准则、道德红线。

一级整体学习顺序推荐：定量→金融市场产品→估值风险模型→风险管理基础

一级通用备考要点

资料优先级：GARP官方PE（Practice Exam）>章节题>机构模拟题

两轮答题策略：先做简单计算题，复杂多步题标记跳过，最后回头做

计算器：德州BA II Plus；熟练TVM、统计回归功能

避坑：不要钻特别偏的数理推导；一级目标是“会用工具计算风险指标”

FRM Part 2二级（6个模块，侧重风险实务管理、案例综合）

总建议时长：200–250h，题干长、大量跨知识点案例，定性判断占比明显提升，不是单纯算数字

模块权重核心内容

市场风险计量与管理 Market Risk20%高级VaR、相关性、Copula、波动率曲面、压力测试、利率模型、风险对冲缺陷

信用风险计量与管理Credit Risk20%PD/LGD/EAD、CVA、CDS、信用组合风险、交易对手风险、评级模型

操作风险与弹性Operational Risk and Resiliency20%损失分布法、资本计提、模型风险、内控、外包风险、韧性治理、ERM全面风险管理

流动性与资金风险Liquidity & Treasury Risk15%流动性压力测试、融资风险、银行挤兑、资产负债管理ALM

风险管理和投资管理Risk & Investment Management15%组合风险预算、对冲基金风险、另类投资风险、绩效风险归因

当期金融市场热点Current Issues10%每年更新：巴塞尔新规、监管改革、新型风险、行业热点、气候风险等

二级分模块备考思路

市场风险（20%）

不再是一级简单VaR，重点是模型缺陷、相关性崩塌、压力测试设计、对冲失效场景。考题大量问：这个对冲方案有什么缺点、极端情景下会出什么问题。

信用风险（20%｜二级重中之重）

CVA、交易对手风险是高频考点；区分单向/双向CVA，CDS定价、信用组合分散化。计算题变少，更多是模型假设、局限性判断。

操作风险与弹性（20%）

文字、框架、治理为主。损失数据、高频低损/低频高损、模型验证、三道防线，非常贴近银行风控实务，背诵框架+理解场景。

流动性风险（15%）

ALM、融资流动性、市场流动性区分，流动性压力测试，银行倒闭案例逻辑，常和市场风险、信用风险融合出题。

风险管理与投资管理（15%）

对接资管、私募风控，风险预算、对冲基金尾部风险、另类投资风险，适合以后走资管风控方向的考生。

当期热点（10%｜每年大变）

不要提前很久准备！考前1–2个月专门看GARP当年更新阅读材料，这部分逢新必考，旧资料直接失效。

二级整体学习逻辑

一级：学会怎么算风险指标；二级：拿到指标后，怎么管理风险、识别模型漏洞、设计风控方案

二级通用备考要点

不要再孤立学单个知识点！二级一道案例题经常同时揉市场+信用+流动性风险

做题重心：读懂业务场景，抓题干约束条件（压力情景、监管要求、数据缺陷），答案很多是判断 “模型哪里错、方案哪里有漏洞”

不追求海量刷题，吃透官方PE，反复复盘错题的场景逻辑，而不是记答案

一级基础薄弱的同学，学二级的时候，要回头补VaR、衍生品、定量基础

热点模块单独归档，每年变化大，旧年模拟题里的热点题直接舍弃

一级vs二级一句话对比

一级：工具层，计算为主，独立小题，学风险怎么度量

二级：管理层，案例定性为主，跨模块融合，学风险怎么管控

通用两级避坑提醒

可以一级二级同考，但压力极大，基础一般建议一级考完再报二级

FRM没有官方教材中文版，全程英文，专业金融词汇要持续积累

证书≠持证：考过两级只是考试通过，必须提交2年符合GARP要求的风控相关工作经历，审核通过才发FRM证书

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