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期权性风险（Option Risk），FRM考试中地位介绍！

期权是FRM考试的重要知识点，下文是小编对期权性风险（Option Risk）的介绍，一起了解一下吧！

期权性风险，也叫选择权风险，是指持有各类附有看涨或看跌条款的债券、票据、借款人有权提前还款的贷款，以及各类不定期限存款（存户有权随时提款，而且通常无须接受任何罚则）的客户在利率发生对其有利的变动时执行其期权，而使银行收益和经济价值发生变动的风险。

期权性风险是一种越来越重要的利率风险，来源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。一般而言，期权赋予其持有者买入、卖出或以某种方式改变某一金融工具或金融合同的现金流量的权利，而非义务。【资料下载】点击下载GARP官方FRM二级练习题

期权可以是单独的金融工具，如场内（交易所）交易期权和场外期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付条款、贷款的提前偿还等。一般而言，期权和期权性条款都是在对买方有利而对卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给卖方带来风险。

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例如，若利率变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款（提前支取），借款人可能会选择重新安排贷款（提前还款），从而对银行产生不利的影响。

如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权头寸可能对银行财务状况产生的不利影响。