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奇异期权(exotic options)在FRM考试中重要吗?

提到奇异期权(exotic options),报名参加FRM考试的考生应该都有所了解。那么,它在FRM考试中重要吗?下面随小编一起看看!

在FRM考试中,期权占有一定的比重,是考试的重点,其中奇异期权就是其中之一。

一、奇异期权含义:

奇异期权是比常规期权(标准的欧式或美式期权)更复杂的衍生证券,这些产品通常是场外交易或嵌入结构债券。奇异期权也可以称为“新型期权”(exotic options),奇异期权花样繁多,他们通常都是在传统期权的基础上加以改头换面,或通过各种组合而形成。

二、奇异期权品种

1、打包合约(packages),是指将标准化的欧式看涨期权、欧式看跌期权、远期合约及现货标的资产作适当的组合,从而形成一种新的组合型的合约。

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2、非标准化美式期权(nonstandard american options),通常也称“百慕大期权”(bermudan option),是相对于场内交易的标准化美式期权而言的。非标准化美式期权只能在期权有效期的某些特定日期可提前执行,而不是在期权有效期内的任一营业日都可提前执行。有些美式期权在不同时间执行将有着不同的协定价格。【资料下载】点击下载[GARP]2020年FRM一二级学习指南

3、复合期权(compound options),是指一种期权合约以另一种期权合约作为标的物的期权,它实际上是期权的期权。

4、任选期权,是指其持有者可在期权有效期内的某一时点选择该期权为看涨期权或看跌期权,与传统期权相比,任选期权的购买者具有更大的选择权,而其出售者将承担更大的风险,任选期权的期权费一般较高。

5、障碍期权(barrier options)的收益取决于标的资产的价格是否在一定的时期内达到一定的水平,可分为敲出期权和敲入期权。

6、回顾期权(lookback options)实质是一种特殊的欧式期权,它的收益取决于期权有效期内标的资产曾经达到过的蕞高价格或蕞低价格。

7、唿叫期权(shout options)是一种特殊的欧式期权,这种期权的持有者有权在期权有效期内的某一时间锁定一个*小盈利。

8、亚式期权(asian options)是指收益取决于期权有效期内至少某一段时期之平均价格的期权。

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