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期权差价策略:FRM金融词汇解析!

期权差价策略是FRM金融词汇解析,期权价差策略是期权交易中常用且简单易操作的一种策略,从字面上理解就是两个以上不同执行价格的期权合约组成的价差期权。期权价差策略可以分为垂直价差、水平价差和对角价差,现在主要讲解一下牛市价差和熊市价差两个常见策略的使用方法和场景。

牛市价差策略是买入一张平值或者微虚看涨期权,同时卖出一份同一月份、执行价格更高的看涨期权市价差策略是买入一张平值或者微虚看跌期权,同时卖出一份同一月份、执行价格更低的看跌期权。

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交易过期权的朋友都应该体会到单边持有权利仓和义务仓的劣势,只持有权利仓要承受时间价值的衰减还要防止到期归零的风险,只持有义务仓呢资金占用大收益有限风险却无限。

而构建期权价差这一高 级的交易策略,主要的两个目的便是一限制风险二降低成本通过构建牛市价差和熊市价差策略比单腿策略(只持有认沽或者认沽期权)的优点就在于:

一、即使标的行情与预期相反,该策略的zui大损失也是有限的(义务仓的盈利会弥补一部分权利仓亏损)

二、权利仓配合卖出虚值的义务仓,可以对冲时间价值的消耗,所以该策略不用担心时间价值衰减,就是说可以持有一段时间。

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