2020年新版FRM备考资料下载
  • 考纲对比
  • 学习计划
  • 思维导图
  • 复习资料
  • 历年真题
  • 词典及公式

在FRM考试中,期权策略的分类主要有什么?

期权策略是FRM考试中一个重要的知识点,相信很多考生不清楚期权策略的分类,下面,随融跃小编一起了解一下吧!

期权策略指为策划套期保值和投机活动而将看涨期权和看跌期权相结合的策略。

期权策略主要分为三大类,具体如下:

1、裸露头寸策略

裸露头寸策略是指仅仅买入或者卖出某一单一期权合约,是普通投资者常用的策略,往往用于投机增加杠杆,降低交易成本。>>>融跃FRM机考全面开启,点击预约名额!!!

期权分为看涨期权和看跌期权,而投资者进行期权交易即可以买入也可以卖出,于是裸露头寸策略就有四种:买入看涨期权、卖出看涨期权、买入看跌期权、卖出看跌期权。

>>>点击免·费领取:FRM各科必背定义+历年真题中文解析+学习备考资料(PDF版)

FRM各科必背定义

2、期权价差交易策略

牛市价差期权是价差期权中比较受欢迎的一种。与牛市价差期权相反,投资者若判断未来一段时间内标的资产会温和下跌,可以利用熊市价差期权来实现低成本的盈利。对于这种策略,投资者在熊市里获利有限,但标的资产若不跌反升,也不会面临大的亏损。

该策略的操作方法是买入一份高行权价的看跌期权,同时卖出一份到期日相同,但低行权价的看跌期权。值得注意的是,高行权价的看跌期权权利金要较低行权价的看跌期权要高,所卖出期权的权利金只可抵消部分买入期权的成本。【资料下载】[融跃财经]FRM一级ya题-pdf版

3、期权波动率交易策略

跨式期权是一种普遍的组合期权投资策略,是指投资人以相同的行权价格同时购买相同到期日、相同标的指数的看涨和看跌期权。

这种策略的构成是同时买入一手看涨期权和一手看跌期权,并且两者的标的资产、到期日、行权价都相同,通过在市场上涨时履行看涨期权,而在下跌时履行看跌期权,期权的购买者能享受到价格波动较大带来的好处。风险是如果价格只是小幅波动,价格的变化过小,无法抵偿购买两份期权的成本。

FRM一级题库

点击图片了解课程详情!!!

宽跨式期权是跨式期权的一个变种。具体的策略构成是:买入一个虚值看涨期权,同时买入另一个虚值看跌期权,两者的标的资产与到期日相同,但是行权价不同。相比一般的跨式期权,宽跨式期权的成本更低,但是拥有更宽的底部,即只有标的资产价格大幅度变动,这种策略才能获得正收益。