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VaR模型在FRM考试中的优点和应用,具体有什么?

VaR模型是FRM考试的重点内容,在FRM一级和二级中都会涉及到,因此考生在备考中要重点复习。VaR模型在FRM考试中的优点和应用,具体有什么呢?

VaR模型的优点:

VaR是指在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的大可能损失。VaR在风险管理中的风险控制、业绩评估、估算风险性资本等方面都有广泛应用。

VaR模型的优点是:测量风险简洁明了,统一了风险计量标准,管理者和投资者较容易理解掌握;可以事前计算,降低市场风险;确定必要资本及提供监管依据。

1、VaR模型测量风险简洁明了,统一了风险计量标准,管理者和投资者较容易理解掌握。

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风险的测量是建立在概率论与数理统计的基础之上,既具有很强的科学性,又表现出方法操作上的简便性。有了统一标准后,金融机构可以定期测算VaR值并予以公布,增强了市场透明度。【资料下载】[融跃财经]FRM一级ya题-pdf版

2、可以事前计算,降低市场风险

不仅能计算单个金融工具的风险,还能计算由多个金融工具组成的投资组合风险。综合考虑风险与收益因素,选择承担相同的风险能带来大收益的组合,具有较高的经营业绩。

3、确定必要资本及提供监管依据。

VaR为确定抵御市场风险的必要资本量确定了科学的依据,使金融机构资本安排建立在的风险价值基础上,也为金融监管机构监控银行的资本充足率提供了科学、统一、公平的标准。

VaR模型的应用:

1、用于风险控制:目前已有众多的银行、保险公司、投资基金、养老金基金及非金融公司采用VaR方法作为金融衍生工具风险管理的手段。利用VaR方法进行风险控制,可以使每个交易员或交易单位都能确切地明了他们在进行有多大风险的金融交易,并可以为每个交易员或交易单位设置VaR限额,以防止过度投机行为的出现。

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2、用于业绩评估:在金融投资中,公司出于稳健经营的需要,必须对交易员可能的过度投机行为进行限制。所以,有必要引入考虑风险因素的业绩评价指标。

3、估算风险性资本:以VaR来估算投资者面临市场风险时所需的适量资本,风险资本的要求是BIS对于金融监管的基本要求。