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Short-Term Interest Rate Futures:FRM金融英语词汇解析!

Short-Term Interest Rate Futures短期利率期货,是FRM金融英语词汇。备考中的你千万不能忽视对于金融词汇的掌握与理解。下文是对Short-Term Interest Rate Futures的详细介绍,一起随融跃小编了解一下!》》》2021年新版FRM一二级内部资料免 费领取!【精华版】

Short-Term Interest Rate Futures(短期利率期货)是指期货合约标的的期限在一年以内的各种利率期货,即以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货,包括各种期限的商业票据期货、国库券期货及欧洲美元定期存款期货等。

短期利率期货以短期利率债券为基础资产,一般采用现金结算,其价格用100减去利率水平表示。两种zui普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

短期利率期货:报价与定价 》》点我咨询21年FRM备考技巧  

假设短期国债的现金价格为95.00,对于当前的5%的利率水平。如果交易者预测3个月后利率将下跌,那么他就要买进一份3个月期的利率期货。3个月后,利率如他预测的那样下跌至3%水平,则对应于97.00的利率期货价格。此时,他卖出利率期货,则赚取2.00(97.00-95.00)的收益。

假设短期国债的现金价格为P,则其报价为:

(360/n)×(100-P)【资料下载】点击下载融跃教育金融专业英语词汇大全.pdf

其中,其中,n为国债的期限。比如,3个月期的国债,其现金价格为98,则它的报价为:

(360/90)×(100-98)=8

即此国债的贴现率为8%,它与国债的收益率也不同,国债的收益率为:利息收入/期初价格,即:(360/n)×(100-P)/P 在我们的例子中,收益率为:(360/90)×(100-98)/98=8.28 %

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