来自：CFA > 2024 Level I > Derivatives 2024-09-11 17:25
请问老师，第一段提到的为什么是无风险收益呢？higher price和无风险收益是什么关系？
查看更多
zhaoxi5@sina.com
提问
253
上次登录
9小时前
查看更多
zhaoxi5@sina.com
提问
253
上次登录
9小时前
Jason 2024-09-12 13:38
致精进的你:
我举一个远期多头的无套利定价原理，组合A里面是现金和远期合约多头，组合B是资产。组合A在合约到期时刻，远期多头可以用现金的复利价值买入资产，这就意味着在到期时候，组合A变成了资产，和组合B等价。既然未来的价值相等，无套利定价原理则可判断出在0时刻，组合A和组合B也是等价的，否则就有套利空间，此时，远期合约多头就可以通过资产和现金表达出来，因为中间还考虑到了时间价值，所以自然和无风险收益率有关，并且考虑到了资产，所以和资产的价格也有关系
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
