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来自：CFA > 2024 Level I > Derivatives 2024-08-31 11:53
请问老师，这里为何提到远期利率的变化？它和互换协议之间是什么关系？ 为何预期远期利率上升会增加浮动利率支付的现值？后面又说固定互换协议利率保持不变，这是肯定的呀，是写出来强调吗，还是什么原因？
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zhaoxi5@sina.com

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9小时前

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融跃CFA答疑师老师    2024-09-02 08:56

致精进的你:

同学你好，swap是一个衍生品，要有标的，利率就是互换协议的标的。这个图片中提到的是fixed-payer swap，是一个支固定利率收浮动利率的互换协议。如果远期利率增加，收到的浮动利率更大，收到的现金流更多，所以PV更大。如果提到swap，就必然需要描述两端的情况，说完浮动端，也要说一下固定互换协议利率保持不变，你能够理解知识点就可以

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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