来自：CFA > 2024 Level I > Derivatives 2024-05-07 16:19
老师您好，您能再给我讲一下这个例子吗，图2这个是在算什么呀，不太懂这个例子，没明白swap
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浅浅冲鸭（必过CFA版）
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融跃CFA答疑师老师 2024-05-08 09:33
致精进的你:
同学你好，这个计算辅助理解一个swap的基本信息的，具体计算在一级不需要掌握，是二级的重点，所以了解即可。图二是在计算interest rete swap每一期的结算金额。根据图一的信息，这个swap 是两年期的，每季度结算一次，结算时的金额是净值（netted），净值的意思是把两端的利率相减后的值。同时告诉我们固定利率是2%，浮动利率是90-day SOFR（现在浮动利率一般用市场参考利率MRR代替），第一次结算是在90天的时点，固定利率已经知道等于2%，浮动利率是0时点确定的90天的SOFR等于1.6%，站在固定端：支（2%÷4=0.5%）固定利率，收（1.6%÷4=0.4%）的浮动利率，净值=-0.5%+0.4%=-0.1%，净值为负，表示最终是固定端支付0.1%，浮动端收0.1%（对应的就是to floating payer）；反过来也可以站在浮动端看结算净值：支（1.6%÷4=0.4%）浮动利率，收（2%÷4=0.5%）固定利率，净收是0.1%。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
