看到有朋友说不知道FRM二级考试的重点章节有哪些，为了让大家在备考FRM二级的时候更有重点的学习，融跃小编给大家整理了一下FRM二级中的重点章节，下面跟着小编一起来详细了解一下吧！

1. 市场风险计量与管理20%（≈16题）

✅ 最高优先级Reading：

高阶风险测度：ES（一致风险测度4条公理）、极值理论 EVT（GPD、POT）、VaR回测、压力测试、情景分析

FRTB（交易账簿基础改革，监管必考，重中之重）：SA-IMA、边界划分、违约风险DRC

波动率：波动率微笑、波动率期限结构、copula相关性建模、相关性风险

组合对冲、利率风险模型、期权高阶希腊、流动性调整VaR

次要：简单单因子对冲、常规风险因子分解（简单了解）

❌ 误区：还停留在一级VaR；FRTB是近年高频，很多考生直接跳过

2. 信用风险计量与管理20%（二级最难板块，≈16题）

✅ 最高优先级Reading：

PD/LGD/EAD、预期损失EL、非预期损失UL、CreditMetrics、Vasicek模型、高斯copula

交易对手信用风险CVA/DVA/FVA（重中之重）：净额结算、抵押品、保证金、CSA协议、错向风险WWR

CDS：CDS定价、基差风险、指数CDS、CDS套利、CDS结算

资产证券化：CDO/CLO、分层、信用增级、DSCR、早偿风险

巴塞尔信用资本、IRB内部评级法、IFRS9三阶段减值模型

次要：主权风险、评级机构优缺点（客观题）

❌ 误区：CVA/DVA方向搞反；分不清净额结算、抵押品对EAD的影响

3. 操作风险与弹性20%（≈16题，定性为主，计算很少）

✅ 最高优先级Reading：

损失分布法LDA、RCSA、KRI关键风险指标、损失数据收集、情景分析

模型风险（近年持续升温）、第三方外包风险、网络安全、IT风险

巴塞尔操作风险资本框架、业务连续性计划BCP、危机响应、风险文化、行为风险

次要：操作风险分类、法律风险、声誉风险（简单区分）

❌ 误区：当成简单背诵；很多题是场景判断，容易和信用风险混淆

4. 流动性与资金风险管理15%（≈12题）

✅ 最高优先级Reading：

两个核心监管指标：LCR流动性覆盖率、NSFR净稳定资金比率（分子分母极易考）

融资流动性风险vs市场流动性风险（区分是高频坑点）

流动性缺口、现金流压力测试、应急融资计划CFP

ALM资产负债管理、FTP资金转移定价、回购Repo、日内流动性、跨币种融资

次要：资管机构流动性管理、挤兑情景

❌ 误区：LCR、NSFR分子分母记反；混淆两类流动性风险

5. 投资风险管理15%（≈12题，2026新增大量私募内容）

✅ 最高优先级Reading：

因子模型、风险预算、风险平价、尾部风险对冲策略

业绩归因、对冲基金风险特征、流动性错配、杠杆风险

私募市场（私募股权、私募信贷）：LP风险、J曲线、二级份额、锁定期、估值风险

次要：养老金风险、保险资金风险

❌ 误区：重点放在私募特有风险，不是普通估值

6. 当前金融市场热点Current Issues10%（≈8题，每年全部更新！）

✅ 特点：没有固定旧章节，GARP每年单独发布新reading，不能用往年资料近年高频方向：气候风险、ESG风控、AI/机器学习风控、加密资产、地缘风险、政府债务风险、监管新规、数字韧性

策略：考前1–2个月看官方最新reading，不要提前很久学，每年会换

✅ 复习优先级排序（在职时间紧张版）

信用风险>市场风险>操作风险>流动性风险>投资风险管理>热点

热点虽然分值低，但属于纯记忆送分，性价比很高，不要直接放弃

✅ 二级通用学习提醒

二级不是“算得多”，而是案例判断、模型取舍、监管规则、风险缓释方案；很多题不需要计算，是选比较好的风控方案

巴塞尔协议贯穿市场/信用/操作/流动性，建议单独整理一张巴塞尔指标汇总表

信用风险是分水岭，CVA、CDS、WWR错向风险几乎每套卷子必考

操作风险、流动性风险文字题多，适合后期滚动复盘

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