想要顺利考过FRM一级考试，那么在备考之前对于FRM考试科目及我们在备考过程中需要关注的重点内容有一定的了解，同时为了让大家在备考过程中更加顺畅，小编给大家整理了一下FRM一级考试的重点科目和内容，希望可以在备考过程中给大家提供一些帮助。

一、 高权重核心科目（占比超 60%，必须重点攻克）

1. Foundations of Risk Management（风险管理基础，权重约 20%）

核心地位：FRM 一级的理论基石，是理解所有风控知识的前提，知识点偏定性但考点密集。

备考重点：

风险的分类（市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险等）及各类风险的定义、特征；

金融机构的风险管理框架、风险治理结构（董事会、风险委员会的职责）；

巴塞尔协议（Basel Ⅰ/Ⅱ/Ⅲ）的核心内容，尤其是资本充足率计算、杠杆率要求、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）；

风险调整后的绩效指标（RAROC、夏普比率、特雷诺比率等）的计算与应用。

备考建议：结合金融机构实际案例理解风险类型，巴塞尔协议的条款需精准记忆。

2. Quantitative Analysis（定量分析，权重约 20%）

核心地位：FRM 一级的计算核心，是后续市场风险、信用风险计算的数学工具，性价比*。

备考重点：

货币时间价值（TVM）、贴现率、现值与终值的计算；

概率与统计基础：概率分布（正态分布、二项分布、泊松分布）、期望、方差、协方差、相关系数；

回归分析：一元线性回归的假设、参数估计、拟合优度（R²）、t 检验与 F 检验；

波动率计算：历史波动率、隐含波动率、EWMA 和 GARCH (1,1) 模型的原理与计算。

备考建议：熟练掌握 BA II Plus 计算器的操作，通过大量计算题强化公式记忆和应用，GARCH 模型是高频考点。

3. Financial Markets and Products（金融市场与产品，权重约 30%）

核心地位：FRM 一级权重最高的科目，涵盖所有主流金融工具，是理解风险敞口的关键。

备考重点：

远期合约的定价（无套利定价）；

期权的基本概念（看涨 / 看跌期权、内在价值与时间价值）、期权定价的二叉树模型和 BS 模型（Black-Scholes-Merton 模型）的假设与应用；

利率互换、货币互换的现金流计算与定价。

基础产品：股票、债券的定价与收益率计算（YTM、即期利率、远期利率）、债券久期与凸性；

衍生品：远期、期货、互换、期权的定价模型与交易策略，重点掌握：

备考建议：衍生品定价是难点，需理解无套利定价的核心逻辑，多做衍生品定价的综合计算题。

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二、 中等权重科目（占比约 40%，需重点理解逻辑）

1. Valuation and Risk Models（估值与风险模型，权重约 30%）

核心关联：与定量分析、金融市场与产品高度联动，是风险计量的核心应用模块。

备考重点：

市场风险计量方法：VaR（风险价值）的三种计算方法（参数法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法），VaR 的优缺点及补充指标（ES，预期短缺）；

信用风险计量：信用评级、违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、风险敞口（EAD）的概念，信用 VaR 的计算；

操作风险计量：基本指标法、标准法、高级计量法（AMA）的适用范围。

备考建议：VaR 的三种计算方法是必考内容，需掌握每种方法的步骤、假设和局限性，对比记忆不同风险计量模型的差异。

2. Current Issues in Financial Markets（金融市场前沿话题，权重约 10%）

核心特点：内容贴近当年金融市场热点，考点相对零散，无需投入过多时间。

备考重点：GARP 官方每年更新的金融市场热点（如气候变化风险、数字货币风险、地缘政治对金融市场的影响等），重点关注与风控相关的政策和事件。

备考建议：考前关注 GARP 发布的年度风险报告，掌握核心观点即可。

三、 FRM 一级备考核心原则

重计算、轻死记：FRM 一级定量计算占比高，公式和计算器操作是得分关键，避免单纯背诵概念。

抓主线、连考点：以 “风险识别 - 风险计量 - 风险对冲” 为主线，串联定量分析、金融产品、估值模型的知识点。

真题为王：通过历年 FRM 一级真题和 Mock 题训练，熟悉考试题型和计算难度，总结高频错题的知识点漏洞。

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