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FRM考试中有卖出看跌期权知识点吗?

FRM考试中是有很多的金融知识点需要掌握的,想要扎实掌握FRM知识点,考生一定要对知识点有清晰的认识。备考FRM课程,有卖出看跌期权知识点吗?

卖出看跌期权是FRM考试的知识点,是一种较为保守策略。看跌期权的出售者,收取期权费,成为或有负债的持有人,负债的金额不确定。一般情况下,卖出期权会从波动率的减少中获利。如果对手行权,看跌期权卖方需要持有标的物空头头寸。>>>点击领取2021年FRM备考资料大礼包(戳我免·费领取)

以一定的执行价格卖出看跌期权,可以获得权利金收入。如果标的物的资产价格高于执行价格,当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权,则买方不会履约,卖方可获得全部权利金,因此卖方投资者的zui大收益是固定。

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只要在在到期日期权的内涵价值(期权的履约价- 标的资产价格)低于卖出期权时的权利金,卖出期权方都可以获利。如果标的物价格低于执行价格,买方则会要求履约,期权卖方则只能按执行价格买入标的物,这会给期权卖方带来损失。

如果期权卖方选择以平仓方式了结,由于标的物价格下降,权利金随之上涨,平仓同样会带来损失。当到期时的标的物价格等于执行价格一权利金时,该点为损益平衡点。盈亏临界点是"履约价 -期权权利金"。即在这种情况下,期权交易的总盈亏为零。 【资料下载】点击下载融跃教育FRM考试公式表

如果到期时标的物价格低于损益平衡点,则期权交易会带来净亏损。可能面临的风险是巨大的,标的物的价格低于执行价格的程度越大,亏损越大。所以要单独使用看跌期权空头策略时,需要慎重。对于卖出看跌期权的净亏损也有上限,当标的物的价格为0时,出现zui大亏损=期权权利金-履约价。

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