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FRM考试知识点:风险租赁特征介绍!

备考FRM,知识点掌握程度决定了你考试的好坏。下文融跃小编给考生介绍一下风险租赁的特征,希望对备考中的你有所帮助!

风险租赁定义:

风险租赁是金融租赁与风险投资的有机组合,是指在一项金融租赁交易中,出租人以租赁债权加股权投资的方式将设备出租给特定的承租人,出租人通过分别获得租金和股东权益收益作为投资回报的一项租赁交易。简言之,风险租赁就是出租人以承租人部分股东权益作为租金的一种租赁形式,这也正是风险租赁的实质所在。

机考

风险租赁特征:

1、投资方式

在投资方式上,兼有债权性投资和股权性投资。与传统的融资租赁不同,每个风险租赁合同中都有出租人认购承租人股份的相关规定。风险租赁强化租赁投资的功能,在这一业务模式中,出租人同时担任出租人和管理人双重角色,不仅为企业提供设备,还参与企业的各项重大决策,提供多方面的资讯服务。【资料下载】点击下载[Kaplan]FRM 2020 SchweserNotes Part I

2、投资收益

传统的风险投资家通过在科技创业企业中获得股权来得到投资回报,而风险租赁主要通过租金和科技创业企业的认股权获得投资回报。与风险投资相比,它在创业企业的存续期中能得到租金的收入;与传统的融资租赁相比,它能获得认购承租人股份的优先权。这种认购权是一种期权,如果承租方的未来股价不理想,出租方可以放弃这种权利,但一般在租约中都会规定补偿性条款,以确保出租人在放弃行使期权的情况下仍获取相应的补偿性收入。

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3、投资周期

其投资周期更加灵活,在与设备使用周期相结合的同时,还可以根据所投资项目的实际情况做出具体规定。风险租赁在租金和租期的设置上比较弹性化,可以协商。若在约定的租期内,因企业经济效益不佳,暂时无力还租或因不可抗力导致承租人不能付清应付租金,出租人可采取灵活变通的办法。这种租金、租期的弹性设置使租赁公司面对变化多端的市场更具生存力和挑战力,风险企业也更愿意接受这样的安排。