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FRM考试中信用风险组合模型是什么?

FRM证书因为高金含量吸引着众多人报考,在备考FRM中重要的就是掌握知识点。今天,融跃小编给广大考生介绍一下什么是信用风险组合模型

一、信用风险组合模型定义

根据原理上的差异,信用风险组合模型可以分为两类:

解析模型:通过一些简化假设,对信贷资产组合给出一个“*”的解。解析模型能够快速得到结果,但缺点是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。

仿真模型:用大量仿真试验(情景模拟)所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性,但是对信息系统的计算能力要求很高。

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二、信用风险组合模型的一般形式

1、creditmetrics模型

creditmetrics模型本质上是一个var模型,目的是为了计算出在一定的置信水平下,一个信用资产组合在持有期限内可能发生的损失。creditmetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合var这一难题。【资料下载】[融跃财经]FRM一级ya题-pdf版

2、credit portfolio view模型

麦肯锡公司提出的credit portfolio view模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化,然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化,得出模型中的一系列参数值。credit portfolio view模型可以看做是creditmetrics模型的一个补充,因为该模型虽然在违约计量上不使用历史数据,而是根据现实宏观经济因素通过蒙特卡洛模拟计算出来,但对于那些非违约的转移概率则还需要历史数据来计算,只不过将这些基于历史数据的转移概率进行了调整而已。

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3、credit risk+模型

credit risk+模型是根据针对火灾险的财险精算原理,对贷款组合违约率进行分析的,并假设在组合中,每笔贷款只有违约和不违约两种状态。credit risk+模型认为,贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且相互独立,因此,贷款组合的违约率服从泊松分布。

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