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FRM一级考试:系统风险的特征有什么?

在FRM一级考试中,其中有一个知识点是容易被考生所忽略的,那就是系统风险。下文是对系统风险的详细介绍,一起来看看吧!

一、什么是系统风险?

系统风险又称市场风险,也称不可分散风险(undiversifiable risk)。是指由于某种因素的影响和变化,导致股市上所有股票价格的下跌,从而给股票持有人带来损失的可能性。系统风险的诱因发生在企业外部,上市公司本身无法控制它,其带来的影响面一般都比较大。【资料下载】[融跃财经]FRM一级ya题-pdf版

二、系统风险的主要特征

1.它是由共同因素引起的。经济方面的如利率、现行汇率、通货膨胀、宏观经济政策与货币政策、能源危机、经济周期循环等。政治方面的如政权更迭、战争冲突等。社会方面的如体制变革、所有制改造等。

2.它对市场上所有的股票持有者都有影响,只不过有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已。如基础性行业、原材料行业等,其股票的系统风险就可能更高。

3.它无法通过分散投资来加以消除。由于系统风险是个别企业或行业所不能控制的,是社会、经济政治大系统内的一些因素所造成的,它影响着绝大多数企业的运营,所以 股民无论如何选择投资组合都无济于事。

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三、系统风险的常见来源

1、估价过高、股票的投资价值相对不足

2、盲目从众行为,是一种普遍的心理现象

3、经营环境的恶化

4、利率的提高

5、税收政策

6、扩容

7、复关

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