CFA一级考试备考中Time-weighted Rate of Return是什么知识？

备考CFA考试中是需要考生掌握一定的知识的，有些还需要考生计算，那在CFA一级考试备考中Time-weighted Rate of Return是什么知识呢？是不是学习到了？如果你还没有学习到的话，跟着小编一起看看这个知识点！

Time-weighted Rate of Return是时间加权收益率，时间加权收益率为每个投资期限收益率的几何平均计算而成的年化收益率，因此不受现金流出与流入的影响，并且较受业界青睐。


要计算时间加权收益率必须先算出每一持有期收益率（Holding Period Return，HPR），之后再相乘各持有期收益率得出该项投资的时间加权收益率，若期投资年限超过一年，则需使用几何平均法算出年化收益率。

以同样的例子来看，假设小保在t=0时用30元买进1只每年发放2元股利的股票，一年后（t=1）股价不变，并在两年后（t= 2）以50元卖出，可得出该笔投资的资金加权收益率为0.35%，计算方式如下：

持有期收益率=(期初市价-期末市价)/期初市价

第1年的收益率：(30+2-30)/30=0.07

第2年的收益率：(52-30)/30=0.73

时间加权收益率：(1+0.07)x(1+0.73)-1=0.85

年化收益率：(1+0.85)1/2-1=36%

置信水平（Confidence Level）

这就是今天要说的CFA知识，不知道你是不是备考过了，如果你在学习CFA知识中比较吃力的话，这边有CFA备考资料和课程可以帮助考生更好的学习CFA知识，有什么问题可以在线咨询老师。