CFA二级：ITRS 的全称是Inter-temporal rate of substitution

ITRS 的全称是Inter-temporal rate of substitution ，这个词汇是跨期替代率，那你在备考CFA考试中是不是学习到这个词汇的知识呢？这是在CFA二级中要学习的知识，如果你正在备考CFA二级考试那你就跟着融跃小编一起看看！

1. Inter-temporal rate of substitution,用 m表示，且 m=U1/U0，结论：

m<1;

m 是随机变量;

经济形势向好的时候，m 比较低;经济形势变差的时候，m 较高

2. Real risk free rate，结论：

R与m负相关；

COV(R,GDP)>0 ,即 GDP 增大时，R 也会增大;

GDP 波动率变动变大时，R 会随着增大

3, Break-even inflation rate (BEI)

BEI = θ + π

其中:

θ=Premium for expected inflation

π=Risk premium for uncertainty about actual inflation

注意:

yield curve 有三种形态:level((平移)，slope(BEI 增加)，curvature (曲线形状改变)，曲线反转通常预示着经济萧条。

这就是今天要学习CFA二级考试知识点，不知道你是不是掌握了CFA二级知识呢？这边有CFA二级课程和相关的资料，有需要可以在线咨询CFA老师。