无套利定价原理在FRM考试中该如何理解？

备考FRM考试中对于金融知识点的掌握是很重要的，考生一定要认真熟记。比如，无套利定价原理在FRM考试中该如何理解？

金融市场上实施套利行为非 常的方便和快速，这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的，因为一旦有套利机会，投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡汇总，因此，无套利均衡被用于对金融产品进行定价。

金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会，这就是无套利定价原理。》》》点我咨询FRM报考详情

无套利定价原理等价条件：

1. 存在两个不同的资产组合，它们的未来损益相同，但它们的成本却不同，在这里，可以简单把损益理解成是现金流。如果现金流是确定的，则相同的损益指相同的现金流，如果现金流是不确定的，即未来存在多种可能性，则相同的损益指在相同状态下现金流是一样的。》》》点击领取2021年FRM备考资料大礼包（戳我免·费领取）

2. 存在两个相同成本的资产组合，但是第 一个组合在所有的可能状态下的损益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第 一个组合的损益要大于第二个组合的损益。

3. 一个组合其构建的成本为零，但在所有可能状态下，这个组合的损益都不小于零，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的损益要大于零。

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