债券中的久期和期限是什么呢？在CFA考试中有没有考点呢？是要考的，今天融跃老师给你说一下久期和期限是什么，具体的区分一下！

有四种敏感性分析方法用以测量债券风险，分别如下：
（1）简单的期限；
（2）久期；
（3）修正的久期；
（4）凸性。
（一）简单的期限
简单的期限就是债券距到期日的时间。由于风险随着时间增加，因此长期债券的风险比一个马上要到期的债券的风险大很多。由于本金在到期日偿还，它与贷款不同，贷款则是在分期
付款中包含了部分本金。利率上升对期限更长的债券的影响更大。
（二）久期
期限并非衡量风险的完善手段，因为现金流的支付发生在整个期限之中以及到期日当天。期限越长的债券风险越大的原因是：收益率与期限呈相反的变化趋势。久期则提供一种加权的
期限测量方法，包含现金流的按加权价值计算的期限。
如果债券是零息债券，那么久期通常等于它的期限。久期可以应用到任何组织的现金流中，如果收益率下降，那么下面的情况将出现：
息票再投资的收益下降；如果期限不变，债券价格将上升。
在到期日之前的各个时点上，在利息的损失和更高价格产生的本金收益上，投资者需要平衡，或者采取一种对冲组合策略：
让资产的现值等于负债的现值；让资产的久期等于负债的久期。
（三）修正的久期

修正的久期是对理论和债券价格平衡后更*的计算。久期随着收益率和时间的不同而不同，随着收益率的下降，久期也是相应增加。久期假设债券价格与到期收益率的关系是线性的，而事实上并不是线性的。

免费发送CFA*资料（点我领取）

严格意义上它们之间的关系仅仅在微分上成立。实际的绘图有轻微的弯曲，这是由于斜率改变造成的。

不知道你明白了吗？不管是CFA考试还是的工作中，你可能不知道这是什么，但是会用到的，多学习一些知识对自己是没有坏处的，对你的发展是有帮助的！