小编看到有朋友在问关于FRM一级二级考试科目都有哪些，以及对应不同不同等级的时候有哪些备考方法，关于大家比较关心的这些，融跃小编已经把这些问题的内容整理好了，下面来跟着小编一起详细了解一下吧！

Part I一级（4个科目）

分值占比：

风险管理基础20%

定量分析20%

金融市场与金融产品30%

估值与风险建模30%

重点大头：金融市场产品+估值风险建模合计60%，是一级拉分核心

各科重难点

风险管理基础（20%）

内容：风险分类、风险偏好、治理、CAPM、夏普比率、风险调整收益、对冲原理、GARP职业道德。

难点：区分各类风险、理解对冲逻辑（不是消除风险，是平滑损益）；定性文字题多，理解为主，计算简单。

坑：很多人轻视，考题喜欢挖概念细节、对比不同风险指标。

定量分析（20%，数理地基）

内容：概率分布、假设检验、P值、线性回归、时间序列ARMA/GARCH、蒙特卡洛模拟、Bootstrap。

难点：回归诊断、异方差自相关、GARCH波动率模型；2026考纲增加P值、信息准则考点。

坑：零基础最容易卡在这里；不用深挖数学证明，重点掌握模型用途、参数含义、结论。

金融市场与金融产品（30%，内容最多、最杂）

内容：固收、股票、远期、期货、期权、互换、MBS资产证券化。

难点：各类衍生品结构、保证金、基差、套期保值、期权策略（价差、跨式）、互换现金流计算。

坑：远期/期货/期权/互换的多头空头盈亏、对冲方向极易搞混；衍生品多，容易记混合约规则。

估值与风险建模（30%，一级最难）

内容：债券定价、久期凸性、期权B-S模型、二叉树、希腊字母、VaR三种计算（参数法/历史模拟/蒙特卡洛）、信用基础PD/LGD/EAD。

难点：希腊字母含义、久期对冲、VaR计算、三种VaR优缺点对比。

坑：计算题集中，公式多；VaR置信水平、时间缩放、期权希腊字母是高频错题点。

一级备考方法

推荐学习顺序：风险管理基础→定量分析→金融市场与产品→估值与风险建模定量是所有模型的数学基础，一定要先学；衍生品学完定义，再学估值建模，逻辑连贯

核心思路：公式+例题绑定，不要单独背公式；整理一张专属公式表，标注适用场景

计算器：熟练使用TI BA II Plus，久期、折现、方差、统计回归，平时刷题全程用计算器

刷题特点：一级题干短、单考点多，计算题占比高；错题分三类：数理不熟、产品混淆、VaR模型理解偏差

时间分配：100题4h，平均一题2.4分钟，计算量大的题先标记跳过，不要死磕

资料选择：Notes（Schweser）为主线，原版书只用来补Notes讲不清楚的地方；GARP官方PE practice exam必做

Part II二级（6个科目，必须一级通过后才能报考）

分值占比：

市场风险计量与管理20%

信用风险计量与管理20%

操作风险与弹性20%

流动性与资金风险15%

投资风险管理15%

当前金融市场热点10%

三大重头：市场、信用、操作，合计60%；二级全部是长案例题，一道题融合多个科目，没有简单单一考点

各科重难点

市场风险（20%）

内容：进阶VaR、ES预期损失、极值理论、压力测试、FRTB、波动率曲面、利率风险、对冲策略。

难点：ESvsVaR、FRTB框架、压力测试设计、波动率模型应用；承接一级VaR，难度大幅升级。

信用风险（20%，二级公认最难）

内容：PD/LGD/EAD、预期损失、非预期损失、信用组合模型、CDS、CVA信用估值调整、交易对手风险、信用评级、信用风险缓释。

难点：CVA计算、CDS定价、交易对手风险、信用组合相关性；监管资本要求条文多。

操作风险与弹性（20%）

内容：巴塞尔协议、操作风险分类、损失分布法、RCSA、KRI关键风险指标、模型风险、网络风险、业务连续性、风险治理。

难点：巴塞尔资本要求、三种计量方法、模型风险（近年高频）；定性记忆内容巨多。

重点：巴塞尔III是核心，LCR、NSFR流动性指标这里和流动性科目联动

流动性与资金风险（15%）

内容：LCR流动性覆盖率、NSFR净稳定资金比率、银行资产负债管理、流动性压力测试、融资风险、挤兑风险。

特点：偏银行实务，指标定义、监管红线、压力情景考得多。

投资风险管理（15%，2026考纲改动大）

内容：风险预算、因子投资、对冲基金、私募信贷、私募股权、非流动性资产绩效、投资组合压力测试。

难点：私募产品结构、流动性折价、对冲基金风险缺陷；2026新增大量私募市场内容

当前金融市场热点（10%）

内容：GARP每年更新指定文章，气候风险、AI风控、加密资产、地缘风险、新规、前沿风控话题。

特点：每年完全换新，考前1–2个月再集中学，不要提前很久啃，性价比低。

二级备考方法

推荐学习顺序：市场风险→信用风险→操作风险→流动性风险→投资风险管理→金融热点市场风险承接一级VaR，上手最快；信用最难放在精力最好的时候；热点放最后，避免学完遗忘

二级最大特点：案例驱动、跨章节融合，不再是孤立考点；读案例是第一难关，训练抓关键信息（敞口、参数、约束条件）

学习重心转变：从“算对数字”变成“风险识别、模型选择、监管合规、风险缓释方案”，定性文字题占比显着提高

巴塞尔协议单独整理思维导图，区分资本、流动性、杠杆要求，非常容易混淆

热点Current Issues：GARP每年指定文章，直接看官方原文配套讲义，不要用往年旧资料

刷题策略：优先练长案例，训练读题速度；做完题复盘：这个案例同时涉及市场+信用/操作哪几个知识点

通用三阶段备考方案（一级二级通用）

阶段1：基础学习（60%时间）

跟着讲义/Notes通读，按章节学，每学一章立刻做章节题；搭建框架图，不追求背诵；

一级：重点吃透定量、衍生品、VaR；

二级：理解各个风险的监管逻辑、模型适用场景，不要死记条文。

阶段2：强化刷题（30%时间）

分章节刷题+错题复盘；一级重点刷计算；二级重点刷长案例；错题标注：概念混淆、监管条文记混、读题漏条件、模型适用场景搞错；每周回看错题。

阶段3：全真模考冲刺（10%时间）

严格4小时整套模考，模拟考试节奏；

一级：控制计算速度，防止做不完；

二级：训练长篇案例快速抓取信息，学会取舍；考前不再刷新偏题难题，回看错题、背诵定性结论、热点文章。

报考顺序&避坑提醒

可以同时报名一级+二级，但非常不推荐零基础同时考，压力极大；稳妥路线：一级→二级，间隔一个考季

中文卷可选：英语薄弱优先中文，降低阅读障碍；但术语翻译要熟悉，不要只记中文叫法

一级≠二级简单顺延：一级学得好，二级照样翻车，二级核心是风控实务+监管框架，不是单纯更难的计算

不要迷信“刷题就能过”：FRM二级很多题是情景判断，背答案没用，必须理解风险逻辑

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