很多朋友在报名FRM考试之后，开始备考的时候不知道要怎么做了，这样的情况其实并不是很少见，所以为了让大家更快的进入到备考的节奏中，小编给大家整理了一份FRM一级考试备考攻略，希望可以在备考的过程中帮助到大家。

一、 FRM 一级考纲核心（4 大科目及权重）

FRM 一级共 4 门科目，题目均为客观题（100 道），侧重金融工具基础、定量分析方法、风险模型计算，具体科目权重如下：

科目权重占比核心考点

风险管理基础20%风险类型（市场 / 信用 / 操作风险）、巴塞尔协议核心内容、金融机构风控框架

定量分析20%概率分布、假设检验、线性回归、VaR 计算的基础方法（参数法 / 历史模拟法）

金融市场与产品30%固定收益证券估值、期权 / 期货等衍生品定价、利率期限结构、久期与凸性

估值与风险模型30%各类 VaR 模型的计算与对比、债券与衍生品的风险度量、相关性与分散化效应

关键：金融市场与产品 + 估值与风险模型占比 60%，是备考的重中之重。

二、 分阶段备考方案（以 4-5 个月周期为例，适配在职考生）

阶段 1：基础夯实（6-8 周）—— 精读教材，搭建框架

资料选择

核心：GARP 官方教材（或 Notes）+ 公式手册，Notes 精简度高，适合时间紧张的考生；官方教材案例更全，适合零基础考生。

辅助：定量分析部分可搭配统计学基础讲义，弥补数学短板。

学习重点

风险管理基础：不用死记硬背，理解巴塞尔协议的资本要求逻辑，区分不同风险的定义和度量维度。

定量分析：重点掌握概率分布（正态 / 对数正态）、假设检验的步骤、线性回归的参数解释，这是 VaR 计算的基础，公式要会推导而非硬记。

金融市场与产品：吃透债券定价公式、久期（修正久期 / 有效久期）的计算、期权的 Greeks（Delta/Gamma/Vega）含义及对冲应用，这部分是计算量最大的板块。

估值与风险模型：优先掌握VaR 的 3 种计算方法，理解每种方法的适用场景和局限性（如参数法假设正态分布，历史模拟法依赖数据）。

关键动作

每学完一章，整理核心公式 + 典型例题，标注公式的适用条件（如久期公式适用于微小利率变动）。

熟悉TI BA II + 计算器操作，比如债券定价、现金流折现的快捷计算，避免考试时因操作慢耽误时间。

阶段 2：强化刷题（4-6 周）—— 以题带点，攻克难点

刷题顺序

第一步：做原版书课后题，每道题对应知识点，检验基础是否扎实，错题标注到对应的章节，回头补漏洞。

第二步：做历年真题 / 模拟题，优先选择近 3 年的真题，FRM 真题重复率不高，但考点重复率*（如 VaR 计算、期权定价）。

刷题重点

定量分析：重点练假设检验的 p-value 判断、回归模型的显着性检验。

金融市场与产品：练债券久期与凸性的综合计算、期权盈亏平衡点分析。

估值与风险模型：练不同 VaR 方法的计算对比、组合 VaR 的计算。

错题管理

用表格记录错题：题干关键信息 + 错误原因（公式记错 / 概念混淆 / 计算失误）+ 正确思路，每周复盘 1 次错题，避免同类错误重复出现。

阶段 3：模考冲刺（2-3 周）—— 模拟考试节奏，查漏补缺

全真模考

严格按照 FRM 一级考试时间（上午 8:00-10:00，2 小时 100 题）进行模考，使用机考模拟系统（GARP 官网有样题），熟悉机考界面的标记、计算器调用等功能。

目标：模考正确率稳定在70% 以上（FRM 一级通过率约 40%-50%，70% 正确率基本能稳过）。

回归核心

冲刺阶段不再做新题，重点看公式手册 + 错题本 + 高频考点，比如巴塞尔协议的核心条款、VaR 的计算步骤、期权 Greeks 的含义。

背诵金融市场与产品的核心概念，如远期合约与期货的区别、互换的定价逻辑，避免概念题丢分。

三、 FRM 一级备考关键注意事项

公式是核心，拒绝死记硬背

FRM 一级计算量占比超 50%，公式不仅要记，更要理解适用场景。比如：

修正久期 = 麦考利久期 / (1+y)，要知道这个公式适用于微小利率变动，利率变动大时需结合凸性。

VaR 的参数法，要知道其假设收益率服从正态分布，极端行情下会低估风险。

计算器操作必须熟练

考试只允许使用 TI BA II + 和 HP 12C，建议全程用 TI BA II+，提前练熟：

债券定价（N/I/Y/PMT/FV/PV 的输入）

现金流折现（CF 功能）

标准差计算（STAT 功能）避免考试时因计算器操作失误丢分。

不要忽视风险管理基础

这部分占比 20%，多为概念题，比如巴塞尔协议的三大支柱、操作风险的度量方法（基本指标法 / 标准法），看似简单，但容易因概念混淆丢分，建议结合案例理解。

时间分配要合理

在职考生每天至少保证 2-3 小时学习时间，周末集中 4-6 小时刷题；全职考生可压缩周期至 3 个月，重点强化定量和金融市场与产品。