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FRM金融词汇leveraged buyouts(杠杆收购)的步骤有什么?

leveraged buyouts(杠杆收购)是FRM金融词汇,指公司或个体利用收购目标的资产作为债务抵押,收购此公司的策略。它的步骤有什么?下文是详细介绍!


在具体应用杠杆收购一般是按以下步骤进行。

第 一阶段:杠杆收购的设计准备阶段,主要是由发起人制定收购方案,与被收购方进行谈判,进行并购的融资安排,必要时以自有资金参股目标企业,发起人通常就是企业的收购者。

第二阶段:集资阶段,并购方先通过企业管理层组成的集团筹集收购价10%的资金,然后以准备收购的公司的资产为抵押,向银行借入过渡性贷款,相当于整个收购价格的50-70%的资金,向投资者推销约为收购价20-40%的债券。

第三阶段:收购者以筹集到的资金购入被收购公司的期望份额的股份。

第四阶段:对并购的目标企业进行整改,以获得并购时所形成负债的现金流量,降低债务风险。

杠杆收购方法的典型优势在于:

并购项目的资产或现金要求很低。

产生协同效应。

通过将生产经营延伸到企业之外。 比较: Horizontal Integration[横向整合]

运营效率得到提高。

通过驱除过度多元化所造成的价值破坏影响。

改进领导力与管理。