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Macaulay duration是FRM金融英语词汇吗?

FRM考试中是有很多的金融词汇需要掌握的,考生可以借助词汇表来帮助自己记忆。那么Macaulay duration是FRM金融英语词汇吗?

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Macaulay duration是FRM金融英语词汇,麦考利久期的意思。是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。

当利率发生变化时,迅速对债券价格变化或债券资产组合价值变化作出大致的估计。久期是固定收入资产组合管理的关键概念有以下几个原因:

1、它是对资产组合实际平均期限的一个简单概括统计。

2、风险管理:它被看做是资产组合免疫与利率风险的重要工具。

3、是资产组合利率敏感性的一个测度,久期相等的资产对于利率波动的敏感性一致。

在债券分析中,久期已经超越了时间的概念,投资者更多地把它用来衡量债券价格变动对利率变化的敏感度,并且经过一定的修正,以使其能精 确地量化利率变动给债券价格造成的影响。

修正久期越大,债券价格对收益率的变动就越敏感,收益率上升所引起的债券价格下降幅度就越大,而收益率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强,但在利率下降时获得的收益也较小。扫码咨询

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