CFA固定收益中我们学习了三种风险，不知道个为考生在备考的时候复习的怎么样呢？有没有想起来这个知识点呢？如果忘记了那你赶紧在复习一下！今天我们谁说这三种风险，那是什么呢？

第 一个叫作流动性风险溢价。流动性风险往往是和金融产品的市值总量有关的，简单的例子就是大盘股和小盘股。大盘股的流动性比小盘股的好，因为买卖的人很多，流动性比较好。而流动性小的资产的风险溢价比较高，因为流动性越小，说明投资者承担的流动性风险就越高，所以投资者就需要越高的风险溢价给予补偿。这个就是流动性风险溢价。

第二个叫作违约风险溢价。在债券里面违约风险不仅仅是不还款的意思，也包括还款不足，或者是信用评级下降，我们都叫作违约风险。一般来说，信用评级越低，它的风险溢价就越高。因为违约风险越高，所需要的补偿，也就是风险溢价就越高。

zui后一个叫作期限风险溢价。“maturity”是债券里面的一个专有名词，叫作债券的期限。

比如说，一个债券的持有期或者说这个债券的到期是5年，它的maturity就是5。期限风险，也就是说时间越长，金融产品的风险就越大。

综上所述，要求回报率由三部分组成：其一是实际的无风险利率（real risk-free rate),其二是预期的通货膨胀率（expected inflation),其三是投资的风险溢价（risk premiums)，前面两项称为名义无风险利率（nominal risk-free rate)。


总结一下就有如下的关系式：名义无风险利率=实际的无风险利率+预期通货膨胀率。

要求回报率=实际的无风险利率+预期通货膨胀率+风险溢价。

要求回报率=实际的无风险利率+预期通货膨胀率+流动性风险溢价+违约风险溢价+期限风险溢价。