2020年新版FRM备考资料下载
  • 考纲对比
  • 学习计划
  • 思维导图
  • 复习资料
  • 历年真题
  • 词典及公式

备考FRM考试,你需要了解的十种组合期权!

期权是备考FRM中需要考生重点掌握的知识点,期权的种类也是有很多种的,今天,小编为广大考生介绍一下期权中的十种组合期权!

1.Covered Call(保护性买权,相当于卖权的空头)

作空买权,拥有股票(股票多头,买权空头),可以获得期权费,适用于那些认为股票的价值不会上涨的投机者,和卖权空头一样。

2.Protective put strategy

作多卖权,同时拥有股票(股票多头,卖权多头),这种方式在股票下跌时损失有限,而股票上升时收益无穷,类型于买权。

3.Bull spread

买入低执行价的买权(卖权),卖出高执行价的买权(卖权),不需要股票,就可以在股票上升时,享受两个执行价之间的差价。成本是两个期权费的差额。当用的是卖权的时候,成本是执行价格之间的差额,收益是当股票上升时就有期权费。

>>>点击领取2020FRM备考资料大礼包(戳我免·费领取)

2020FRM备考资料大礼包

4.Bear spread

买入高执行价的卖权(买权),卖出低执行价的卖权(买权)归纳:买低(执行价)卖高就是牛市。反之熊市。

不需要股票,就可以在股票下跌时,享受两个执行价之间的差价。成本是两个期权费的差额。【资料下载】点击下载融跃教育FRM考试公示表

5.Butterfly spread

买入低价买权和高价买权,同时,同时卖出两个执行价在中间的买权,当价格大幅波动时(不管是向上还是向下),损失都有限,而股票波动较小时,就可获利。

6.Calendar spread

同时操作两个执行日不同的买权和卖权,和蝶式期权类似,投资者在较小的区间内获利而在较大的区间内损失有限,但是不同的是它不是对称的。

7.Straddle

买入两个执行价格和到期日都一样的买权和卖权,当股票价格波动较小时会损失有限,而当股票价格波动较大时都会收益无限。

FRM二级题库

想要了解更多,点击图片进入详情页面!

8.Strangle

和staddle类似,只不过买的都是价外期权,成本较低,在底部是平的,而且要想获利,股票波动的幅度也必须更大。

9.Strips

买入两个卖权和一个买权,具有相同的执行价格和到期日。也是在波动性大的时候收益,但是在向下波动时收益更多。

10.Strap

买入两个买权和一个卖权,具有相同的执行价格和到期日。也是在波动性大的时候收益,但是在向上波动时收益更多。