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FRM风险管理,风险报酬率的计算方法介绍!

FRM风险管理在FRM考试中有有很多计算方法的,其中,重要的就有风险报酬率了。那么,它的计算方法是什么呢?下文小编为你详细介绍!

风险报酬率是投资者因承担风险而获得的超过时间价值的那部分额外报酬率,即风险报酬额与原投资额的比率。风险报酬率是投资项目报酬率的一个重要组成部分,如果不考虑通货膨胀因素,投资报酬率就是时间价值率与风险报酬率之和。

风险报酬率计算公式:

ΚR═β×Ⅴ

在公式中:KR表示风险报酬率;β表示风险报酬系数;V表示标准离差率。

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则在不考虑通货膨胀因素的影响时,投资的总报酬率为:

K = RF + KR = RF + βV

其中:K表示投资报酬率;RF表示无风险报酬率。

风险报酬系数是企业承担风险的度量,一般由专业机构评估,也可以根据以前年度的投资项目推导出来。

另外,风险报酬率又称为风险收益率。

通常用短期国库券利率表示无风险收益率,无风险收益率(国库券利率)=纯粹利率+通货膨胀补偿率

根据公式:利率=纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率,可以知道:

风险报酬率=利率-(纯粹利率+通货膨胀补偿率)=利率-短期国库券利率

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