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FRM企业风险中,风险容忍度分类主要有哪几种?

在FRM考试中,说到企业风险,首先想到的是风险容忍度,那么,风险容忍度的分类主要有哪几种呢?下文将作详细介绍!

1、风险容忍度定义

风险容忍度也叫风险忍耐度,是指在企业目标实现过程中对差异的可接受程度,是企业在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。

风险容忍度较大,说明企业承受风险的能力较强,在容忍度范围内的小风险可以采取通常日常应对措施。内部审计人员可以根据本企业的经营环境、经营规范、资本结构等确定风险容忍度,在风险事件来临时采取不同的措施加以应对。

在市场环境下,企业会面临各种风险,内部审计人员应结合企业内外环境,找出所有会给企业带来威胁的风险,并从中确定几个*主要的风险。再对这几个关键风险进行容忍度的量化分析,确定可以接受的风险范围。

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2、风险容忍度的分类

在实践中,金融机构依据风险容忍度通常被分为三类:

激进的风险承担者

温和的风险承担者

保守的风险承担者

3、风险容忍度与风险偏好的关系

风险容忍度与风险偏好有密切的联系,但是两者说明的是完全不同的问题。

风险偏好说明的是人们在承担风险时获得效用的状况,获得正效用的是风险爱好者,正效用越大对风险越爱好,获得负效用的是风险厌恶者,负效应越大对风险越厌恶。【资料下载】点击下载[GARP]2020年FRM一级GARP协会官方教材

风险忍耐度说明的是风险承担者,尤其是作为风险厌恶者的投资者对风险的忍耐程度,它实际上描述的是投资者对风险承担的意愿和能力,本身并不直接说明对风险爱好或厌恶的程度,因为决定投资者风险忍耐度的因素除了主观的风险偏好因素(即投资者的风险厌恶程度)以外,还有一些决定投资者风险承担能力的客观因素,主要是资本金规模和管理风险的能力。因此,激进投资者风险胃口大,风险忍耐度高,并不意味着该投资者爱好风险,相反,作为投资者,其风险偏好只能是风险厌恶,从而要求投资具有风险溢价来补偿承担风险带来的负效用。