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Short-Term lnterest Rate Futures:FRM金融词汇解析!

掌握一定量的FRM金融词汇对于备考中的考生是非 常重要的,Short-Term lnterest Rate Futures就是其中之一,具体是什么意思,随融跃小编往下看!

Short-Term lnterest Rate Futures是短期利率期货,短期利率期货以短期利率债券为基础资产,一般采用现金结算,其价格用100减去利率水平表示。两种zui普遍的短期利率期货是短期国债期货和欧洲美元期货。

短期利率期货:报价与定价》》》戳:各科视频讲义+历年真题+21年原版书(PDF版)免·费领取

假设短期国债的现金价格为95.00,对于当前的5%的利率水平。如果交易者预测3个月后利率将下跌,那么他就要买进一份3个月期的利率期货。

3个月后,利率如他预测的那样下跌至3%水平,则对应于97.00的利率期货价格。

此时,他卖出利率期货,则赚取2.00(97.00-95.00)的收益。

假设短期国债的现金价格为P,则其报价为:

(360/n)×(100-P),其中,n为国债的期限。扫描二维码

比如,3个月期的国债,其现金价格为98,则它的报价为:【资料下载】点击下载融跃教育金融专业英语词汇大全.pdf

(360/90)×(100-98)=8

即此国债的贴现率为8%,它与国债的收益率也不同,国债的收益率为:利息收入/期初价格,即:

(360/n)×(100-P)/P在我们的例子中,收益率为:(360/90)×(100-98)/98=8.28%

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