备考CFA考试中是有很多模型需要考生了解的，那在备考中你的遇到CFA考试模型有哪些呢?今天跟着小编一起看看残余收益模型，你知道它的知识有哪些，计算公式和它适用于哪些吗？

残余收益模型基本概念：是指公司的净利润与股东所要求的报酬之差。
残余收益 = NI(t) - BV(t-1)*Re
残余收益是超过投资人要求回报（期初投资，即普通股）之外的利润。
残余收益是考虑了公司的所有机会成本后的利润。
PV(t) = BVPS(t-1) + PV of RI
经济利润 = 总回报-会计成本-隐性成本/净利润
economic profits = total return - accounting cost - implicit opportunity cost /NI
其中，会计成本+隐性机会成本就是全部机会成本。

残余收益模型适用于：


之前不发股息的公司

FCF为负的公司

对投资期限的依赖性弱

DCF/FCF下，分析师需要有一个比较有信心的估值时间段，这段时间内CF估值需要准确，且持有期对于终值（terminal value）的估计也要求准确。RI下，大头价值体现在BVPS上，即使对RI的估计有误差也不会对估值有大的影响。

CFA知识点的学习是帮助学员更好掌握CFA的基本知识点，如果学员还有更多想要学习的内容，可以在线咨询。