CFA二级固定收益第二大块的内容解说的是二叉树估值,首要涉及到2个reading,内容较多,需求咱们关键掌握的是:利率二叉树的构建;MBS估值的特征;callable bond和potable bond的估值:

1)债券价格的核算;

2)embedded call and put option value的核算;

3)interest rate volatility的改动对两个含权债券value的影响;

4)OAS:经过OAS的大小判别债券高估/轻视;

5)利率风险:利率改动对两个含权债券以及embedded call and put option的影响,不同债券的effective duration,one side duration,key rate duration;含有cap/floor的起浮利率债券的估值;convertible bond:底子术语及简略核算,Comparison between underlying stock and riskreturn characteristics of the convertible bond。

第三大块的内容是诺言风险,首要涉及到2个reading的内容,第一个reading的内容首要分析了诺言风险,第二个reading的内容首要解说了怎样用CDS去hedge诺言风险。需求咱们关键掌握的内容有:

PV(EL)的界说及核算;诺言分析模型:量化模型公式不要求掌握,关键掌握各个模型的假设、优缺点及其比照;ABS的诺言分析;CDS的底子术语;两种特别类型的CDS;CDS的买卖战略。>>>点击领取2019CFA备考资料大礼包(戳我免费领取)

学习任何的一个产品均建议从四个方面来学习:

1.底子特征;

2.估值;

3.风险;

4.买卖战略。

CFA一二级的固定收益中首要学习的是前三个方面的内容,一级在于全面补充金融知识,介绍了许多底子概念,而二级就迁就几个重要论题进行深度评论。在一二级的根底烘托好以后,三级注重的是固定收益类产品的买卖战略的分析。