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2435673075@qq.com    2026-03-17 23:27:31    

我分不清h和N*的区别，可以解释一下吗？N*为什么等于这个式子？h不是多少单位的futures吗？后面为什么要乘以NA? 开始一般会怎么问？我怎么知道是算h还是算N*？

2435673075@qq.com    2026-03-17 08:25:14    

久期对冲和最小方差对冲分别适用什么情况呢？可以理解为久期对冲就是在利率变动的情况下价格方差等于0，最小方差就是对任何情况，价格方差最小吗

2435673075@qq.com    2026-03-17 00:01:53    

F0和FT分别表示什么？为什么T时这个组合的收益是ST+(FT-F0)? 我的理解: T时持有的现货收益：ST-S0 T时持有的期货收益：K-ST(K是期货锁定的价格) 那总收益不是ST-S0+K-ST=K-S0吗

2435673075@qq.com    2026-03-16 23:11:43    

T-bond future的价格104-15是什么？老师只是重点讲了美国长期国债期货如何算cost of delivery, 但没有讲这个future的价格是怎么定的。是QFP*CF吗？如果是，利率变化也不会影响T-bond future的价格吧，QFP不是coupon rate=yield=6%的标准券的价格吗？CF不是只跟这个债券的coupon rate有关吗?都跟市场利率无关

2435673075@qq.com    2026-03-16 22:39:15    

考纲要求describe the impact of the level and shape of the yield curve on the CTD T-bond decision. 这个是要掌握什么？可以举个例子考试会怎么考吗？

2435673075@qq.com    2026-03-15 17:03:11    

可以解释一下欧洲美元期货是什么吗？不太理解 contract price指什么

2435673075@qq.com    2026-03-15 12:58:13    

为什么美国国债T-bond future的rate和value是反向关系？老师上课没讲感觉

2435673075@qq.com    2026-03-15 12:28:01    

上面说FRA rate增加，value就增加，这个value是站在多头方的角度考虑吗？为什么没有站在空头方角度？

2435673075@qq.com    2026-03-15 10:27:37    

这里cost of delivery中的quoted bond price是指当前市场上的报价，但QFP是指期货的价格，也就是未来交割的价格，这两个直接相减是不是没有考虑时间价值？不应该把期货折现到当前的时间吗？ 另外，期货的空头方需要去市场上买债券是因为这里假设了空头方没有现成的债券去做未来交割？为什么有这个假设？future最常见的交割方式是平仓，所以不一定要买债券，直接再做多不行吗？

2435673075@qq.com    2026-03-14 16:37:25    

这里说FRA用的是单利，如果是复利会是什么公式？ 最后计算value的公式里R_forward指forward rate between T1 and T2,但Rk不就是这个远期锁定的利率吗？和R_forward有什么区别？