证券从业考试中可转换证券的要素是什么？

证券从业考试中可转换证券的要素是什么？可转换债券有若干要素，这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。

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1．有效期限和转换期限。

就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。

转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。

2．票面利率或股息率。

可转换公司债券的票面利率（或可转换优先股的股息率）是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股股息率），由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券（或不可转换优先股）。

3．转换比例或转换价格。

转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。用公式表示为：

转换比例=可转换债券面值／转换价格

4．赎回条款与回售条款。

赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。

5．转换价格修正条款。

转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。

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