基金从业考试中股票的基本面分析怎么做?要确定股票的合理价值,投资者必须对公司未来的经营业绩和盈利水平进行预测。我们把诸如分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析 ( Amdamental analysis ),而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。
权益证券评估是考虑众多影响公司价值因素的一项复杂评价系统,这一系统涵盖了宏观经济因素、行业因素和公司因素。
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1、宏观经济分析
对宏观经济的分析,主要是分析宏观经济指标,预测经济周期和宏观经济政策的变化。
2、行业分析
“自上而下”分析法的第二步是行业分析,着重对行业基本面及其行业发展前景等行业因素进行判断。行业因素 ( industry factor ),又称产业因素,影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格。这些因素包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施以及其他影响行业价值面的因素。
3、公司内在价值与市场价格
“自上而下”分析法的第三步是利用证券估值模型对公司的内在价值进行判断,进而确定股票的合理市场价格。
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