CFA考试中的债券的名义利差和静态利差两者差距大小取决于哪些因素?

CFA考试中的债券的名义利差和静态利差两者差距大小取决于哪些因素呢?毕竟CFA考试是要考知识点的,需要考生更好的理解知识运用到考试中,今天小编给你说说这个知识,让你更好的备考CFA

1.票面利率越高, 差距就越大---为什么? 这就是为什么MBS的分摊性债券, 两个利差直接的差距*

2.偿还期限越长, 差距越大

3.本金偿还结构---12 还是相联系的

静态利差实际是考虑了收益率曲线在内的利差!


名义利差: 

1.没有考虑利率的期限结构的影响 didn’t take into consideration the term structure of the interest rate.

2.不能用于含有option的期权的利差---当然静态利差也不能用于含有option的利差

静态利差的计算显然更加合理了: 首先静态利差考虑了在每期coupon支付的利息进行折现的时候采用了不同的折现率, 而不是像名义利差那样, 所有的折现率都是按照YTM进行折现。

Effective Duration Macaulay DuratioModified Duration

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可以用于带期权和不带期权的债券现金回收和时间的加权均现金回收和时间的加权均因为零息债券只有一个现金流, 所以MD正好等于债券的到期期限考虑了TYM, 在麦考利久期的基础上加以调整

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