CMA考试是有很多的知识要学习的，对于CMA词汇你是不是全部掌握了呢？小编今天给你说说Black-Scholes Option-Valuation Model布莱克-斯科尔斯期权定价模型，不知道你了解吗？

期权定价模型（OPM）----由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关 。模型表明，期权价格的决定*复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。


A model for pricing options in which the value of an option depends on

(1) the value of the underlying asset, (2) the time to expiration of the

option, (3) the exercise price, (4) the volatility of the underlying asset,

and (5) the risk-free rate or time value of money.

在这种期权定价模型中，期权的价值取决于（1）标的资产的价值，（2）距离期权到期的时间，（3）行权价格，（4）标的资产的波动性，以及（5）资金的无风险利率或时间价值。

定价方法

（1）Black—Scholes公式

（2）二项式定价方法

（3）风险中性定价方法

（4）鞅定价方法等

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