CFA三级私募市场方向是2025年新增的专业路径，重点内容涵盖私募市场的各个方面，以下是各章节的核心重点：

私募投资和结构

私募与公募市场的区别（流动性、定价方式、监管要求等）。

私募投资方法（直接投资、间接投资、共同投资）及特殊目的实体（SPE）的结构与用途。

私募市场业绩衡量指标（如已分配资金/实收资本、剩余价值/实收资本、总价值/实收资本）。

普通合伙人和投资者视角及投资过程

普通合伙人（GP）的角色与责任，包括基金募集、投资决策、投后管理。

投资者（有限合伙人，LP）的利益协调，管理费与激励费的计算与分配机制。

尽职调查、商业计划制定在投资过程中的作用，以及退出策略（如IPO、并购、清算）。

私募股权

公司生命周期中的私募股权策略：风险投资、增长股权、杠杆收购。

风险投资方法、增长股权估值方法、杠杆收购模型（LBO）的计算与应用。

私募股权投资的风险特征（如流动性风险、市场风险、经营风险）。

私募债权

私募市场中的债务工具：杠杆贷款、高收益债券、可转换债券、夹层债券。

私募债权的定价方法与财务比率分析（如利息覆盖率、债务/股权比率）。

私募债权投资的风险与回报特点，与其他投资工具的比较。

私人特殊投资

困境债务、公司并购、资本结构套利等特殊情境投资策略。

财务困境的成因分析（如高杠杆、经营不善等）。

莫顿模型在套利策略中的应用，以及尽职调查与估值流程。

私人房地产投资

私募房地产投资的经济价值驱动因素（位置、供需关系、宏观经济环境）。

房地产估值方法（成本法、可比销售法、现金流折现法、情景分析、实物期权）。

林地和农地投资的特点与估值。

基础设施

基础设施投资的特点（长期性、资本密集型、政府参与度高）。

基础设施投资工具（如特许经营权、PPP模式）及项目生命周期管理。

基础设施估值方法（年金模型、情景分析、敏感性分析）。

以上内容需结合案例分析和计算题进行掌握，尤其注重估值方法、风险分析及投资策略的应用。备考时建议重点关注教材例题和协会发布的练习题，梳理知识点框架，强化对核心概念的理解与应用。