CFA三级选修投资组合管理的重点内容如下，涵盖权益、固定收益、资产配置等多个方向：
1. 权益投资组合管理
被动投资策略：
指数构建方法（市值加权、等权、因子加权等）及特点。
跟踪指数的实现方式（完全复制、抽样、优化等）及跟踪误差的管理。
被动投资的成本与收益来源分析。
主动投资策略：
基本面选股法与量化选股法的原理及应用。
自上而下与自下而上的分析框架。
因子投资（如价值、成长、动量、质量等因子）的概念与模型。
主动投资组合的构建方法（多头、多空、市场中性等策略）。
权益投资的风险与收益特征：
权益资产在不同经济周期的表现。
风险分散与集中度管理。
收益来源的归因分析（如行业、因子贡献）。
2. 固定收益投资组合管理
基于指数的策略：
债券指数的构建与特点。
免疫策略（久期匹配、现金流匹配等）的应用。
利率风险与信用风险的管理。
主动管理策略：
收益率曲线策略（子弹型、杠铃型、梯型等）。
信用基差策略与结构化产品应用。
流动性风险与尾部风险的评估。
固收投资的特殊考量：
抗通胀债券的特点与应用。
税收对固定收益投资的影响。
杠杆策略的运用与风险控制。
3. 资产配置与组合构建
战略资产配置：
客户需求分析（风险承受能力、收益目标、投资期限等）。
资产类别的选择与权重分配。
资本市场预期对资产配置的影响。
战术资产配置：
市场时机选择与风格轮动。
动态调整资产配置的方法。
风险预算与风险平价策略。
组合优化与风险控制：
均值-方差模型的应用与扩展。
多样性与分散化原则。
压力测试与情景分析。
4. 绩效评估与风险管理
绩效衡量指标：
绝对收益与相对收益的计算。
风险调整后的收益指标（如夏普比率、信息比率等）。
归因分析（业绩归因、风险归因）。
风险管理框架：
风险识别与评估方法。
风险对冲工具（衍生品、保险等）的应用。
风险限额与监控机制。
以上内容是CFA三级选修投资组合管理的核心重点，需结合案例分析和实际应用进行深入理解。建议通过大量练习和模拟考试巩固知识点，提高应试能力。
