CFA三级道德与职业标准冲刺重点
核心准则高频考点与答题策略
七大准则核心应用
Standard III（对客户责任）：
Loyalty, Prudence, and Care：确保客户佣金仅用于直接辅助投资决策的研究（如券商报告），个人培训（如CFA考试费）不可用。
Fair Dealing：超额IPO分配时，自身及配偶账户需优先让位客户。
Standard VI（利益冲突）：
Disclosure of Conflicts：任何可能影响独立性的利益冲突（如亲属持仓）必须书面披露。
Referral Fees：介绍费需提前告知客户，避免影响客观性。
AMC（资产管理人行为准则）新增重点
风险披露：组合策略的重大风险（如衍生品杠杆）需清晰告知客户。
业绩报告合规：遵循GIPS标准，禁止选择性展示业绩。
组合决策流程：需记录投资逻辑、替代方案分析，确保可追溯（2026年考纲强化）。
高频易错题型解析
Soft Dollar陷阱：
关键：判断是否用客户佣金支付非研究服务（如数据终端属合规，员工培训属违规）。
案例：券商提供“免费研报+低价交易”不构成Soft Dollar，因客户未为研报额外付费。
内幕信息（Material Nonpublic Information）：
间接利用也违规：如获悉某零售公司超预期业绩后买入零售ETF，动机源于内幕即违规。
公平交易（Fair Dealing）：
客户分配优先级：相同投资目标的账户需按公司既定比例分配，不得偏好高净值客户（Standard III-B）。
冲刺策略
真题驱动：精练近3年协会Mock和原版书案例，重点分析选项逻辑链（如为何A对、B/C错）。
框架记忆法：用思维导图区分相似准则（如Standard II市场操纵 vs. Standard VI利益冲突）。
错题溯源：统计易错点（如Soft Dollar判定、内幕信息边界），针对性重读Handbook对应条款。
资料推荐
核心：CFA原版书课后题+协会付费题库（覆盖95%考点）。
