CFA三级业绩测量模块是考试的重要组成部分，以下是重点冲刺内容：
一、投资业绩评估
业绩归因模型
Brinson-Fachler模型：掌握资产配置、选股效应和交互效应的分解方法，能通过案例数据计算各因素对收益的贡献。
多因子模型：了解Carhart四因子模型等的原理，虽不需深入计算，但要能解读因子对业绩的影响。
业绩基准（Benchmark）
掌握优秀业绩基准的特征，如代表性、可投资性、透明度等。
熟悉七种基于资产的基准类型（如市值加权指数、风格指数等），并能根据投资策略选择合适基准。
风险调整收益指标
夏普比率（Sharpe Ratio）：计算公式及含义，用于衡量单位风险带来的超额收益。
信息比率（Information Ratio）：与夏普比率的区别，用于评估投资组合相对于基准的超额收益风险比。
索提诺比率（Sortino Ratio）：关注下行风险，适用于对下跌风险敏感的策略。
捕获比率（Capture Ratio）：计算上行捕获率和下行捕获率，评估组合在市场上涨和下跌时的表现。
二、基金经理选择
风格分析
基于收益的风格分析（Returns-Based Style Analysis）：通过回归分析等方法，确定基金经理的投资风格（如价值、成长、大盘、小盘等）。
基于持仓的风格分析（Holdings-Based Style Analysis）：分析投资组合的持仓特征，判断风格一致性。
错误类型
第一类错误（Type I Error）：错误地拒绝一个有效的基金经理，即“弃真”。
第二类错误（Type II Error）：错误地接受一个无效的基金经理，即“存伪”。理解两类错误对基金经理选择的影响。
定性评估
投资哲学、团队稳定性、投资流程、风险管理能力等定性因素，需结合案例分析判断基金经理的综合能力。
业绩费用结构
对称型与限制性奖励型费用结构的优缺点，以及费用对投资行为和激励机制的影响。
三、GIPS标准
核心原则
全定义、全时期、全披露原则，确保业绩披露的完整性。
组合群（Composite）的构建规则，如基于相同投资目标、策略或风险政策。
业绩计算
时间加权回报（TWR）和货币加权回报（MWR）的计算方法及适用场景，理解现金流对业绩的影响。
交易费用的处理，需剔除交易费用以反映真实投资能力。
报告要求
GIPS报告的必备要素，如收益、资产规模、账户数量等。
独立验证的作用，增强报告可信度。
冲刺建议：
结合案例练习：通过实际数据计算业绩指标、进行归因分析和风格判断，强化对知识点的理解和应用。
总结公式和结论：整理关键公式、指标含义及判断标准，形成笔记或思维导图，便于快速复习。
关注主观题考点：GIPS标准、基金经理选择的定性分析等可能以主观题形式出现，需熟悉答题框架和关键词。
刷题巩固：完成原版书课后题、经典题，通过错题分析查漏补缺，提高解题速度和准确性。
祝你冲刺顺利，考试成功！
