市场异象是说什么？在CFA考试中这个知识点掌握的知识多不？如何更好的理解这个知识点，有没有整理总结的的知识点呢？今天小编给你整理一下这个知识点，看看你是不是掌握了呢？

市场的有效性表达的是市场中资产的价格反应市场中信息的程度，一般来说，我们认为市场还是有效的。但是实际情况下，往往会出现一些价格变动与市场信息不一致的地方，我们把这些现象称为市场异象（market anomaly）。

一、时间序列的异象（time-series）

①日历效应，一月效应（January effect）：一月的证券回报明显高于其他月份，原因和纳税效应和财务粉饰有关。

②动能效应（momentum anomaly）与过度反应（overaction）：人们对信息作出过度反应，资产价格呈现惯性。

二、跨截面异象（cross-sectional anomaly）

①规模效应（size effect）：小盘股的表现反而优于大盘股

②价值效应（value effect）：价值股表现优于成长股

三、其他异象

①封闭基金折价（close-end investment funds discount）：封闭式基金的交易价格低于净值（NAV）

②盈利公布（earnings announcements）：市场很难及时对盈利作出反应，即便在盈利公布之后，市场还会进行调整

③IPO表现：一般IPO时都会暴涨，之后的表现会不如刚IPO的时候


所以，这就是市场异象知识点的整理，在备考CFA一级考试是有很多琐粹的知识点，在备考要学会整理自己的笔记，那你笔记整理的如何呢？