BSM模型是什么？在CFA备考中是遇到很多这个知识点的，也是数学中的问题，不知道你这个问题解决了没有呢？如果没有的话，就和小编一起看看BSM模型公式以及相关知识吧！
BSM模型是连续的（BSM values options in continuous time）
BSM模型的假设：
期权是欧式期权
标的资产的价格服从几何布朗运动（geometric Brownian motion），且股票价格连续变动（moves smoothly from value to value）
收益率为正态分布，价格是lognormal分布
连续复利的无风险利率为已知常数，可以用无风险利率借款和贷款
标的资产收益率的波动性为已知常数，每一步的U和D都分别相等
标的资产的连续复利收益率为已知常数
分红必须恒定，确保分红对股价的影响是恒定的
市场无摩擦，无套利空间（一个资产只有一个价格，才能计算该价格）
无交易成本，标的流动性高，连续交易，可以卖空
BSM对收益率/回报的定义：return = P1/P0
BSM模型公式：
C：看涨期权的价格；
P：看跌期权的价格；
S0：基础资产在初始0时刻的价格；
K：期权的执行价格；
r：连续复利无风险利率；
σ：基础资产价格百分比（收益率）的年化波动率；
T：期权合约的期限（年）；
N(*)：累积标准正态分布的概率密度。
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