融跃教育

来自:FRM > 二级 > 电脑版 > Unit5 2020-04-24 11:59
老师,这题D中DD1.96查表后的概率等于0.975,哪位约概率=1-0.975=0.025,但答案1.2%是怎么出来的?我哪里想错了。看解析不明白,又看了视频也没找到方向,特此请教
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1818天前

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融跃FRM答疑老师    2020-05-06 17:56

致精进的你:

莫顿模型中有假设收益服从lognormal ,所以需要根据d2来查正太分布表,但是在KMV模型中,没有对分布进行假设,只是基于计算出来的d2来计算出distance to default (DD),然后 将DD映射到历史数据上,得到违约概率,不需要查表。所以AB描述的方法就是莫顿模型的方法。C描述的是altman's Z-score.

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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