FRM二级电脑版Unit5-基础课讲的时候说risk neutral计算出来的拉曼达也就是PD是一个average的PD，而这道题讲解视频中说PD是两年累计的PD？究竟是哪个呢？-融跃教育

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来自：FRM > 二级 > 电脑版 > Unit5 2023-04-18 17:45

基础课讲的时候说risk neutral计算出来的拉曼达也就是PD是一个average的PD，而这道题讲解视频中说PD是两年累计的PD？究竟是哪个呢？

188****6105

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904天前

全部回复(1)

Ben 2023-04-19 10:01

致精进的你:

同学你好，课程中用的是违约强度模型来计算风险中性下的违约概率，这个概率中的拉姆达是一个平均违约概率，这是由于违约强度模型中我们假设莱姆大是一个平均违约的概念；而这道题的背景是利用债券价格计算出的违约概率，这个违约概率跟期限有直接关系（因为等式右边是违约概率P和不违约概率1-p的概率加权，），所以是一个累计概率的概念。

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