来自：FRM > 一级 > 电脑版 > Unit 15.BSM模型 2023-04-06 09:17
第64题
为什么深度价内期或者价外期权，vega是0呢？PPT上有讲过吗？
查看更多
189****9982
提问
254
上次登录
992天前
查看更多
189****9982
提问
254
上次登录
992天前
Jason 2023-04-06 13:31
致精进的你:
你可以翻一下课件上得图，at the money状态下，vega达到最大，随着期权逐步out of the money，vega会开始下降，在对应某些期限下，vega理论上是可以走到极限值，也就是降到0的。课件上的图，一定要熟悉，总结的规律，一定要掌握好。
The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。
追问12023-04-06 19:55
这里是认为strike price＝100是吗？
回答2023-04-15 23:59
讲义上只是一个例子，给出的执行价格是100，所以当标的价格为100的时候，到达了at the money的状态。但是这道题目里面，标的的价格给出的是50，所以执行价为50的时候，期权才会到达at the money的状态。根据vega的特性，long option 会带来正的vega，short option会带来负的vega。所以，我们如果想让vega等于0，首先要确定期权是out of the money的
