FRM一级风险管理基础-上课老师说，cml是在有效市场假说下，组合与市场相关性等于1，是可以计算完全分散化的的组合，但是这里夏普比率分母居然是sigama p，是总风险，这图下面还补了一句说，模型作用于一个不能完全分散化的组合，纠结哪个对？-融跃教育

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上课老师说，cml是在有效市场假说下，组合与市场相关性等于1，是可以计算完全分散化的的组合，但是这里夏普比率分母居然是sigama p，是总风险，这图下面还补了一句说，模型作用于一个不能完全分散化的组合，纠结哪个对？

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825天前

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liuxuyao 2021-07-26 09:36

致精进的你:

同学，CML的完全分散化表示的是，CML是无风险资产与市场组合M的连线，而市场组合中包含了所有投资，所以是分散化的，夏普比率表示承担一单位的风险可以获得多少的超额收益，这里的风险是总风险，也就是系统性风险与非系统性风险之和，所以是没有分散化的哈

The real talent is resolute aspirations.
真正的才智是刚毅的志向。

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