FRM二级考试内容主要强调金融风险管理应用的相关概念,更侧重于在FRM一级的基础上考察考生应用金融工具的能力,并将风险计量方法延伸到风险价值方法之外。和一级考试相比,二级考试更多的是有关案例分析和并以实践为导向。

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FRM二级考试科目和占比

1、市场风险测量与管理Market Risk Measurement and Management(25%)

2、信用风险度量与管理Credit Risk Measurement and Management(25%)

3、运营及综合风险管理Operational and Integrated Risk Management(25%)

4、风险和投资管理Risk Management and Investment Management(15%)

5、金融市场问题Current Issues in Financial Markets(10%)

考试科目重点内容分析

市场风险测量与管理Market Risk Measurement and Management(25%)

这一领域侧重于市场风险度量和管理技术。涵盖着广泛的知识点。市场风险的衡量和管理包括:VaR和其他风险措施:参数的和非参数的估计方法、VaR映射、Backtesting VaR、预期短缺(ES)及其他相关风险措施;模型相关性:相关和Copula;利率期限结构模型;波动性:微笑和期限结构。

信用风险度量与管理Credit Risk Measurement and Management(25%)

该领域重点关注候选人对信用风险管理的理解,重点关注结构性融资和信用产品,如抵押债务和信用衍生产品。与信用风险管理相关的阅读中涉及的广泛知识领域包括以下内容:信用分析、定量方法、预期和意外的损失、信用风险价值、交易对手风险、信用衍生品以及结构性融资和证券化。

运营及综合风险管理Operational and Integrated Risk Management(25%)

该领域着重于测量和管理操作风险的方法以及管理整个组织风险的方法,包括风险治理、压力测试和法规遵从。

风险和投资管理Risk Management and Investment Management(15%)

该领域着重于应用于投资管理流程的风险管理技术的投资管理概念。投资管理和风险管理涵盖的广泛知识点包括:因子理论、组合建设、投资组合风险度量、风险预算、风险监测和绩效评估、基于投资组合的绩效分析、对冲基金

金融市场问题Current Issues in Financial Markets(10%)

考试的这一部分将测试考生对每篇论文所涵盖的材料的了解。当前问题涵盖的广泛知识点包含:信用损失准备、IFRS 9/CECL、机器学习和“大数据”、 中央清算和风险转换、涵盖利率平价的失败、金融科技信贷和企业文化。