12月1日，GARP协会公布了《23年FRM考试大纲》，总体来看考试范围和侧重点有部分变动，需引起考生们的关注。

FRM一级：《定量分析》科目新增了 Machine Learning（ 机器学习 ）的考点及对应的两 个 章节Machine Learning Methods（Chapter14）与 Machine Learning and Prediction（Chapter15），更注重考察学生们将知识与实践结合的能力。

此外，《风险管理基础》、《金融市场与产品》、《估值与风险模型》三个科目都无太大实质性变化，各科目分值权重占比也没有变化无变化。

FRM二级：《信用风险》一共新增了7个考点，《操作风险》的重大更新幅度达30%，另外Current Issues保留3篇，新增5篇内容。其他科目无实质性变化。

另外除了考纲的变化之外，今天为大家整理了FRM一二级各科目占比及考试重点介绍，

FRM一级（共四门科目）

风险管理基础（约占20%）

测试重点是考生对风险管理以及风险管理如何为组织增加价值的了解

•基本风险类型、度量和管理工具

•通过风险管理创造价值

•风险治理和公司治理

•信贷风险转移机制

•资本资产定价模型（CAPM）

•风险调整绩效衡量

•多因素模型

•数据汇总和风险报告

•金融灾难和风险管理失效

•道德和GARP行为准则

•企业风险管理（ERM）

数量分析（约占20%）

测试考生的基本概率和统计知识；回归和时间序列分析；以及各种在风险管理方面有用的定量技术

•离散和连续概率分布

•估计分布参数

•人口和样本统计

•贝叶斯分析

•统计推断和假设测试

•相关性度量

•单回归和多元回归的线性回归

•时间序列分析和预测

•模拟方法

估值与风险建模（约占30%）

测试考生对估值技术和风险的知识模型的了解

•风险价值（VaR）

•预计短缺（ES）

•估计波动性和相关性

•经济和监管资本

•压力测试和情景分析

•期权估价

•固定收益估值

•套期保值

•国家和主权风险模型和管理

•外部和内部信用评级

•预期和意外损失

•运营风险

金融市场与金融产品（约占30%）

测试考生对金融产品和市场的知识

•金融机构的结构和职能

•场外交易（OTC）和交易所市场的结构和机制

•远期、期货、掉期和期权的结构、机制和估值

•衍生品对冲

•利率和利率敏感性度量

•外汇风险

•公司债券

•抵押担*券

· FRM二级（共六门科目） ·

市场风险管理与测量（约占20%）

测试考生的市场风险测量知识和管理技术

•VaR和其他风险度量

•参数和非参数估算方法

•VaR映射

•回测VaR

•预期短缺和其他一致的风险措施

•*值理论（EVT）

•建模依赖：相关性和copula

•利率期限结构模型

•波动性：微笑和术语结构

•交易账簿的基本审查

信用风险管理与测量（约占20%）

重点关注考生对信贷风险管理、结构性金融和信贷产品的理解，如抵押贷款债务义务和信用衍生品

•信用分析

•违约风险：定量方法

•预期和意外损失

•信贷风险值

•交易对手风险

•信贷衍生品

•结构性金融和证券化

操作及综合风险管理（约占20%）

•健全操作风险管理的原则

•风险偏好框架和企业风险管理

•风险文化和行为

•分析和报告运营损失数据

•模型风险和模型验证

•风险调整资本回报率（RAROC）

•经济资本框架和资本规划

•压力测试银行

•第三方外包风险

•与洗钱和资助恐怖主义有关的风险

•监管和巴塞尔协议

•网络风险和网络复原力

•运营弹性

流动性风险管理（约占15%）

测试考生对金融产品和市场的知识

•金融机构的结构和职能

•场外交易（OTC）和交易所市场的结构和机制

•远期、期货、掉期和期权的结构、机制和估值

•衍生品对冲

•利率和利率敏感性度量

•外汇风险

•公司债券

•抵押担*券

投资风险管理（约占15%）

•因子理论

•投资组合构建

•投资组合风险度量

•风险预算

•风险监测和绩效衡量

•基于组合的绩效分析

•对冲基金

金融市场前沿问题（约占10%）

•人工智能（AI）、机器学习和“大数据”

•新冠肺炎的风险管理影响

•逐步取消伦敦同业拆借利率/参考利率

•气候风险

•更广泛的金融体系中的网络弹性

•数字货币

FRM一级考试重点

FRM一级考试内容侧重基本的金融工具理论知识、金融市场基础知识和它们的详细定义，以及计量风险的方法。此部分考试的目标是确保FRM考生更好地理解作为一个成功的金融风险管理者需要了解的基本金融工具的知识。

FRM二级考试重点

FRM二级考试内容强调金融风险管理应用的相关概念，更侧重于在FRM一级的基础上测试考生应用金融工具的能力，并将将风险计量方法延伸到风险价值方法之外。和一级考试相比，二级考试更多的是有关案例分析和并更以实践为导向。