新版FRM备考资料下载
  • 考纲对比
  • 学习计划
  • 思维导图
  • 复习资料
  • 历年真题
  • 词典及公式
免费领取

2020年11月FRM一级考试考纲有变化吗？

由于FRM 考试报名条件宽松，FRM证书成为了非金融行业的人进入金融行业的敲门砖。报考人数逐年增加，那么，FRM11月考纲一级考试有变化吗？

FRM一年有两次考试，分别在每年的5月和11月的第三个周六。FRM考纲是GARP为考生提供的考试指导资料，英文名FRM Learning Objectives，在每年的12月初进行更新。

因此，FRM11月考纲一级考试已经公布。

一级考试的学科和权重都未发生变化，还是四门课，不过每门课内容都有一定程度的改动。

（1）Foundations of Risk Management

FRM考纲变化：该科目中的风险管理*实践与金融风险失败案例两大板块内容变化显着；组合管理部分总体变化较少、核心考点稳定。

FRM科目内容：覆盖风险管理*实践、组合管理、金融失败案例与金融危机、GARP 从业准则。

学习方法：总体上该科目仍然以考察定性内容为主，对英文阅读理解水平要求较高，计算部分较少。建议重点理解核心概念及框架逻辑，不能死记硬背。

【具体变化如下】

① 新增章节credit risk transfer mechanisms

新增第四章，credit risk transfer mechanisms，主要概述了信用风险转移机制，包括信用衍生工具和证券化，并讨论了次级抵押贷款证券化的问题。

② FRM内容变化

第二章 公司风险管理

新增考点，要求考生能针不同公司的risk appetite进行风险管理策略的选择，并解释risk appetite与风险管理决定的关系。

第五章 MPT&CAPM

额外增加了计算考点，要求考生们对金融产品表现进行量化，主要掌握以下几个指标：sharpe ratio, Treynor ratio, Jensen’s alpha, the tracking error, information ration, sortino ratio.

同时此次协会要新增要对Modern portfolio theory和有效前沿的了解。

第六章 APT and multifactor mode

新增了一个对比要求，要求能对于APT模型与CAPM模型的区别。

第八章 Enterprise Risk Management and Future Trends新增了scenario analysis的内容，要求掌握场景分析对ERP、压力测试的作用及其优劣势。

第九章 风险案例

本次FRM协会对风险案例进行了调整，删除了曼哈顿银行、kidder Peabody、爱尔兰联合银行、UBS银行、法兴银行的案例

>>>点击领取：各科必背定义+*中文解析+学习备考资料（PDF版）

学习备考资料

（2）Quantitative Analysis

FRM考纲变化：该科目时间序列分析部分新增一个章节，对非平稳时间序列展开讨论。另外原二级市场风险中的相关性度量指标章节也加入其中。

原有重点考察章节即波动率模型移至估值与风险模型科目中进行考察。虽然总体授课逻辑有些调整，但除上述具体内容外的其他考点变动较少。

FRM科目内容：覆盖概率论与数理统计、线性回归、时间序列分析和模拟法。

学习方法：总体上该科目以定量考察为主，考察方向着重理论的理解和应用，不要求掌握推导过程，就是理科的知识文科的考法。

（3）Financial Markets and Products

FRM考纲变化：该科目整体的教学逻辑与框架与旧考纲基本重合，加入了-一些细节知识点使得整个科目逻辑更为连贯和流畅。

部分旧考纲中的二级知识点被引入到了该科目的教学中，但未做深入展开，只用于拓展对整个金融市场与产品的理解和认识。

科目内容：仍然覆盖主要金融机构介绍、衍生品的基本介绍、期货的定价估值与应用、期权的收益结构与交易策略、公司债及结构化产品的介绍。

学习方法：总体上该科目考试仍然是定量定性相结合，学习上建议构建总体知识结构，联系前后章节，理清逻辑关系，灵活运用基本知识解题，做到举一反三。

【部分章节的考点要求上进行了调整，具体如下】

① 新增第12章

12章的考点也属于新增考点，在去年考纲中未提及，其中考点内容围绕在期权市场的定性内容上。

② 新增第16章

总体来看，16章的考点在去年FRM考纲中均未提及，但是内容其实是债券的基础知识，考点主要集中在利率的性质，并解释了债券的估值，期限和凸度，远期利率协议的定价以及期限结构的理论。

（4）Valuation and risk models

FRM考纲变化：该科目的教学逻辑顺更加规整，部分知识结合实例进行展现。新增了波动率计量相关的内容，其他部分变动较少。

FRM科目内容：内容覆盖市场风险、信用风险、操作风险的介绍和基本计量方法，以及期权和债券的估值与定价模型与风险度量指标。

学习方法：总体。上该科目仍然是定量定性综合考察。基于该科目逻辑框架较为清晰的特点，建议学习时先根据框架梳理思路再深入细节学习。